Monday 5 March 2018

선물 및 옵션을 이용한 헤지 전략


Futures. pdf를 이용한 헤지 전략.
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OAP 055 : 헤지 전략 & # 8211; 주식 또는 옵션 포트폴리오 균형 맞추기.
시장 중립, 델타 중립 또는 균형 포트홀리로; 그것을 당신이 원하는 것이라고 부르지 만 주식 시장이 어디로 가든 상관없이 돈을 벌어들이는 개념은 많은 상인들에게 오랜 시간 목표였습니다. 그러나 포트폴리오가 불균형 해지면 어떻게됩니까? 중립적 입장으로 돌아 가기 위해 사용할 수있는 최상의 헤징 전략은 무엇입니까?
오늘의 전시회에서 세 가지 포트폴리오 시나리오를 살펴보고 포지션의 균형을 다시 잡는데 도움이되는 최고의 헤징 전략에 대한 조언을드립니다. 당신이 너무 낙관적이거나, 너무 곰곰이거나, 편파적 일 때 어떤 옵션 전략을 사용할지를 알게 될 것입니다. 또한, 옵션 거래가없는 주식을 헤징하는 방법을 배우도록 도와 드리겠습니다.
물론 베타 가중치 또는 델타 가중치 기반에서 포트폴리오가 어떻게 보이는지 확인하는 방법에 대한 확실한 이해부터 시작됩니다. 곰 같은 무역과 완고한 거래를하는 것만으로도 충분합니다. 각 직책의 순 영향이 전반적인 포트폴리오에 어떤 영향을 미치는지 파악해야합니다. 그렇게 할 수 있다면, 시장 방향에 관계없이 옵션을 통해 지속적으로 소득을 창출 할 수 있습니다.
그리고 언제나처럼, 포트폴리오 관리 나 헤지 거래에 대한 질문이 있으면 아래의 코멘트 섹션에 추가하십시오. 모든 개인에게 개인적으로 응답하겠습니다.
오늘의 쇼에서 요점 :
헤지 (hedge)는 당신이하고있는 다른 것과의 거래입니다. 의미, 당신이 무언가를 오랫동안 거래하고 있다면, 헷지가 짧은 것을 거래하고 있습니다. 헷지가 항상 일대일 관계가되는 것은 아닙니다. 한 번에 여러 방향으로 여러 위치를 가져야한다는 아이디어입니다 - 포트폴리오에서 강세, 약세 및 중립 포지션을 취하십시오. 베타 가중치 또는 델타 가중치를 기준으로 전체 포트폴리오가 어떻게 생겼는지 이해해야합니다. 대부분의 중개인 플랫폼에는 이에 대한 전반적인 평가 방법이 있습니다. 생각하거나 수영하십시오 당신의 포트홀리로의 beta 또는 델타 가중치가 인 무슨 결정의 2 가지의 방법을 목록으로 만드십시오. 이것은 사과 대 사과 기준으로 볼 필요가 있기 때문에 중요합니다. 경험적으로, 전체 포트폴리오 (S & amp; P 500)에 대해 하나의 ETF 또는 벤치 마크를 사용하십시오. 앞으로의 거래를 조정하거나 추가하는 방법에 대한 좋은 참조 프레임을 가질 수 있습니다. 포트폴리오의 위치와 균형 상태를 파악한 후에는 한 방향으로 또는 다른 방향으로 편향되거나 양측에서 편향되어 있는지 파악해야합니다. 목표는 항상 가능한 한 중립적 인 것입니다. 즉, 시장에 집중된 좋은 균등 분포 또는 정규 분포 그래프를 갖는 것입니다. 단일 위치의 단방향 위험을 피하십시오. 이것이 포트폴리오에서 항상 헤지 전략과 다른 거래를 추가하려는 이유입니다. 하나의 바구니에 모든 계란을 원하지 않습니다. 거래 및 직급이 많을수록 전체 계정에서 발생할 위험이 줄어 듭니다. 보안이 시장에 어떻게 반응 하는지를 아는 한 다른 보안을 헤지하기 위해 보안을 사용할 수 있습니다. 2 개의 유가 증권을 매치 할 수 있다면 잘 다각화 된 포트폴리오를 가질 수 있습니다. 가장 높은 내재 변동성을 지닌 가장 유동적 인 보안을 기본으로 할 수 있습니다. 왜냐하면 그 위치에 해당하는 Beta를 고려할 수 있기 때문입니다.
포트폴리오 균형을 결정하는 두 가지 방법.
1. 활동 및 위치에서 모니터 탭.
웹 사이트는 계산을 수행하고 상대적인 위험이 시장이 어떻게 움직이는 지 보여줍니다. 이제 하나의 벤치 마크, 하나의 인덱스를 살펴보고, 벤치 마크 / 인덱스와 상관없이 모든 위치를 구축 할 수 있습니다. 목표는 델타를 중립적 인 범위로 유지하는 것입니다.
2. 위험 프로필 및 분석 탭.
기호를 입력하고 단일 기호 또는 포트폴리오 베타 가중치를 기반으로 위치를 분석하십시오. 베타가 SPY에 가중치를 적용하면 이제 전체 포트폴리오는 SPY의 움직임이있는 곳을 기반으로 돈을 벌 수있는 곳을 표시합니다.
헷지 시나리오 :
1. 포트폴리오가 너무 완고하다.
여기 시장이 방향으로 움직이면 가능한 한 많은 돈을 벌어 들일 것입니다. 그래서 당신은 당신이 이미 완고하다는 사실을 상쇄하기 위해 포트폴리오에 약세 포지션을 추가해야합니다.
예 : 캘린더 스프레드를 입력하거나, 신용 스프레드를 호출하거나, 대각선 스프레드를 입력합니다. 캘린더 스프레드를 입력하고 대각선 스프레드를 적용하면 시장이 하락할 때 시장 변동성에서 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 시장이 높은 변동성을 겪고 있고 더 곰곰이 생각해야 할 경우, 주식이나 ETF가 거래하는 곳에서 돈이 아닌 통화 신용 스프레드를 팔아야합니다.
이 시나리오의 경우 시장 아래에 알몸의 짧은 풋 (short put) 또는 짧은 풋 (short put) 신용 스프레드를 매매하십시오. 이것들은 당신이 약간의 낙관적 인 노출을 얻고 높은 고가의 옵션 프리미엄과 변동성을 팔길 원할 때 사용할 최고의 전략입니다. 시장이 낮은 변동성을 겪고 있고 포트폴리오가 약간의 낙관적 인 노출을 필요로 할 때 긴 통화 직불 스프레드를 사용하십시오. 변동성에 관계없이 낙관적 인 노출이 필요한 경우 최고의 전략입니다.
3. 포트폴리오가 너무 편파적이다 :
이 시나리오는 귀사의 포트폴리오가 극단적 인 상황에서 좋은 노출을 보일 때 사실로 드러나지 만 중간에 아무것도 나타나지 않으며 시장에서 이익을 얻는 것이 범위 또는 정의 된 영역에 머물러 있지 않습니다. 걸 으면서 중립화해야하며, 변동성이 적은 경우 돈 캘린더에서 어떤 것을 할 수있는 방향성이 있습니다. 이렇게하면 포트폴리오의 중간 곡선을 높이고 범위를 벗어나는 시장에서 이익을 얻을 수 있습니다.
4. 긴 재고 및 시작 :
빠른 헤징 방법은 비용이 적게 드는 고리 (에피소드 30)를 사용하는 것입니다. 이것은 주식 가격의 약간 하락에서 당신의 포트홀리로를 보호하는 제로 비용 방법이다. 돈을 훔치고 현금을 위해 그 거래를 융자하기 위해 전화를 파는 다음, 그것은 돈이 들지 않으며 당신이받는 신용으로 무역에서 위험을 감소시킵니다.
5. 아니거나 가볍게 거래 옵션 :
모든 주식이 옵션 화 될 수있는 것은 아니며, 거래하고자하는 액체 옵션도 있습니다. 헤징을 할 때 해당 분야 / 시장에서 관련 베타 또는 업계 또는 회사 보안에 가고 싶습니다. 예 : 페이스 북을 거래하는 경우 트위터를 관련 주식으로 사용하여 해당 포지션을 헤지합니다. Chipotle을 거래하는 경우 McDonalds를 사용하여 헤지합니다.
당신은 마이크로 소프트를 거래하고 있으며, 마이크로 소프트에서 또 다른 헤지 거래를하지 못하거나 얻을 수 없으므로 다른 것을 사용해야합니다. Microsoft는 Beta 1을 가지고 있기 때문에 S & amp; P 500이하는 일을 모방합니다. 그런 다음 아무 것도 입력 할 수 있습니다 - TLT는 시장에 -0.52 상관 관계가 있습니다. 즉, TLT가 2 배만큼 짧으면 위험도가 -1이고 베타가 Microsoft +1 베타 순위와 일치합니다. 따라서 포트폴리오에서 다른 것을 헤지하기 위해 무엇이든 사용할 수 있습니다. 그것은 가장 유동성있는 증권을 찾는 것입니다.
[무료 다운로드] 팟 캐스트 쇼 노트 및 대본 PDF : 지금 쇼 노트를 읽을 시간이 없습니까? 오늘 쇼의 완벽한 디지털 버전에 즉시 액세스 할 수있어 시간을 절약 할 수있게되었습니다. 무료 사본을 다운로드하려면 여기를 클릭하십시오.
무료 옵션 거래 과정 :
옵션 기본 사항 [20 개 비디오] : 완전히 새로운 상인이든 경험이 풍부한 상인이든, 기본을 마스터해야합니다. 이 섹션의 목적은 옵션을 둘러싼 간단하면서도 중요한 교훈으로 교육을위한 기초를 마련하는 것입니다. 찾기 & amp; 거래 배치 [26 개 비디오] : 성공적인 옵션 거래는 시장에서 "우위"를 얻는 거래를 찾아 입력하는 능력에 따라 100 % 다릅니다. 이 모듈은 매일 똑똑한 옵션 거래를 수행하기위한 최상의 전략을 적절히 스캔하고 선택하는 방법을 알려줍니다. 가격 책정 및 amp; 변동성 [12 비디오] :이 모듈에는 묵시적인 변동성 및 특정 전략에 대한 프리미엄 가격 책정에 대한 강의가 포함됩니다. 또한 가능한 모든 시장 설정에 사용할 최상의 전략을 결정하는 데 도움이되는 IV 상대성 및 백분위 수를 살펴 봅니다. 중립 옵션 전략 [7 비디오] : 옵션의 장점은 중립 범위 내에서 시장을 위 아래로 거래 할 수 있다는 것입니다. 주식이 오르거나 내려 갔을 때 이익을 얻는 무 지향성 전략을 수립 할 수있는 기회가 있기 때문에 횡재와 범위 시장을 사랑하는 법을 배우게됩니다. 낙관적 인 옵션 전략 [12 비디오] : 당연히 모든 사람들은 시장이 더 높아지고있을 때 돈을 벌기를 원합니다. 이 모듈에서는 캘린더, 대각선, 통화료 및 방향 차변 스프레드와 같은 낮은 IV 전략을 비롯하여 인기 급상승 시장에서 이익을 얻는 특정 전략을 수립하는 방법을 보여줍니다. 옵션 만료 및 & amp; 과제 [11 비디오] : 우리의 목표는 각 프로세스가 작동하는 방식과 관련 당사자들의 물류를 이해하는 것입니다. 만료 프로세스에 자신이 없거나 응답 할 수없는 질문이있는 경우이 섹션이 도움이 될 것입니다. 포트폴리오 관리 [16 비디오] : 내가 "포트폴리오 관리"라고 말하면 어떤 사람들은 MIT의 개념과 전략을 이해할 수있는 마스터가 필요하다고 가정합니다. 이 모듈에서는 왜 위험 거래 옵션을 관리하는 것이 실제로 매우 간단하는지 알 수 있습니다. 무역 조정 / 헤지스 [15 Videos] :이 인기있는 모듈에서는 잠재적 손실을 줄이고 일이 돌아서면 이익을 얻을 수있는 기회를 제공하기 위해 다양한 옵션 전략을 헤지하는 방법에 대한 구체적인 예를 제시합니다. 또한 시간을 절약하고 자동으로 경보 시스템을 만들 수 있도록 도와 드리겠습니다. Professional Trading [14 Videos] : 솔직히이 모듈은 전문 상인만을위한 것이 아닙니다. 결국 옵션을 통해 월 소득 중 일부 또는 전부를 대체하기를 원하는 사람을위한 것입니다. 왜냐하면 당신이 진정으로 살아있는 거래 옵션을 얻길 원한다면 현실은 모든 것이기 때문입니다.
PDF 가이드 & amp; 체크리스트 :
궁극적 인 옵션 전략 가이드 [90 페이지] : 시장 방향에 따라 분류 된 상세한 옵션 전략 페이지가있는 가장 많이 사용되는 PDF 통합 문서입니다. 15 분 이내에 전체 안내서를 읽고 영원히 참고하도록하십시오. 수입 트레이딩 가이드 [33 페이지] :이 하루 변동성 이벤트를 수행 할 때 고려해야 할 가장 중요한 사항, 예상 이동 계산, 사용할 최적의 전략, 조정 등 수익 거래에 대한 궁극적 인 가이드. 묵시적 변동성 (IV) 백분위 순위 [3 페이지] : 어떤 특정 주식의 현재 IV 순위와 IV의 차단 된 각 섹션에 대한 최상의 전략에 따라 거래해야하는 방식을 이해하는 데 도움이되는 시원하고 간단한 시각적 도구입니다. 무역 규모 가이드 & amp; Allocation [8 Pages] : 새로운 포지션 크기를 계산하는 방법과 전체 포트폴리오 균형에 따라 각 포지션에 할당해야하는 금액을 정확히 계산할 수 있도록 도와줍니다. 거래 종료 / 관리 [7 페이지] : 옵션 전략에 따라 최적의 출구 포인트 및 각 거래 유형의 가격에 대한 구체적인 지침을 제공하여 귀하의 승리율과 이익을 최대화하십시오. 7-Step Trade Entry Checklist [10 Pages] : 다음 거래를 시작하기 전에 우리가 꼭 확인해야 할 7 가지 사항. 이 빠른 체크리스트는 더 똑똑한 항목을 만들 수 있도록함으로써 피해를주지 않도록 도와줍니다.
리얼 머니, 라이브 트레이딩 :
IWM 철 나비 (종결) :이 IWM 철 나비 옵션 거래를 끝내면 만기 1 일 전에 주가가 최고조에 달하면서 주가가 $ 1,100 + 이익을 냈습니다. CMG Iron Condor (Opening Trade) : CMG 주식에 새로운 철 콘도 거래를 진행하는 과정을 밟았을 때 생방송 거래 플랫폼 (및 실제 현금 계정)을 기록했습니다. 내부에서는 실시간으로 거래를 분석하고 가격을 책정하고 채우는 것을 볼 수 있습니다. APC 교살 (Closing Trade) :이 짧은 APC 통화에 대해 주식이 완전히 이동 한 후에도이 APC 교살 거래에서 약 150 달러를 챙겼다. 그러나 언제나 그렇듯이 묵시적인 변동성은 항상 방향을 넘어서고 IV가 떨어지기 때문에이 스프레드의 가치는 방향이 바뀐 움직임의 영향보다 높습니다. IYR 콜 크레딧 스프레드 (거래 조정) :이 조정은 두 가지 이유로 적합합니다. 첫째, IYR이 지속적으로 상승한다면 무역 전반의 위험을 감소시킵니다. 둘째, 여전히 주식이 우리의 새로운 이익 창으로 떨어질 여지를 남겨 둡니다. XHB Straddle (Closing Trade) : 우리는 XHB의 3 월 만기 사이클 초반에 120 달러의 이익을 예상 범위의 중간에서 주식 거래로 조달 할 수있었습니다. AAPL Call Calendar (Opening Trade) : 새로운 주시 목록 소프트웨어를 사용하여 신속하게 필터링하고 시장에서 전반적인 낮은 묵시적 ​​변동성 동안이 AAPL 통화 달력 스프레드를 찾을 때 배후에서 살펴 봅니다. COF Strangle (교역 조정) : 위험을 줄이기 위해 COF의 현재 짧은 목 졸림을 조정할 때 사용한 전체 사고 프로세스를 보여주는 실시간 거래 화면 (및 실제 현금 계좌)을 기록했습니다. GDX Strangle (Opening Trade) : 금의 높은 IV로 우리는 70 %의 성공 가능성과 옵션 프리미엄 판매에 대한 훌륭한 크레딧으로 새로운 목을 조였습니다. IBB 철 콘도르 (Closing Trade) : 오늘 우리는 142 달러의 이익을 위해 IBB에서 거래 한 철 콘도르를 나왔습니다. 내부에서는 출구 가격을 분석하고 실시간으로 거래를 채우는 것을 볼 수 있습니다.
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저자에 관하여.
커크 뒤 플레시.
Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.
그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 여러 금융 관련 잡지에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

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