옵션 : 기본 사항.
외침, puts 및 당신의 포트홀리로 내의 위험을 잘 헤징하기 위하여 어떻게 옵션 거래에 어리석은 접근.
당신의 소개 후, 당신은 묻고 있을지도 모른다. 그래서이 옵션 물건은 무엇인가?
옵션은 미리 정해진 날짜까지 어떤 종류의 행동을 취할 권리 (의무는 아님)를 나타냅니다. 그 권리는 기본 주식의 주식 매매입니다.
옵션에는 호출과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 그리고 옵션 거래에는 두 가지 측면이 있습니다. 즉, 옵션을 구매하는 당사자와 옵션을 판매하는 (또는 쓰기라고도하는) 당사자가 있습니다. 각 측면에는 자체 위험 / 보상 프로필이 있으며 다양한 전략적 이유로 입력 할 수 있습니다. 이 옵션의 구매자는 긴 포지션을 가지고있는 반면, 옵션 판매자 (작가)는 짧은 포지션이라고합니다.
옵션 거래.
구매자 배치 (장기 포지션)
판매자 배치 (짧은 포지션)
거래 가능한 옵션은 본질적으로 양 당사자 간의 계약에 해당합니다. 옵션 계약을 맺고있는 증권 회사는 거래 자체와 시장의 다양한 당사자 간의 현금 흐름에 관여하지 않습니다. 임의의 옵션 거래에서 거래 상대방은 다른 투자자 또는 마켓 메이커 (다른 입찰 / 가격에 대해 수익을 내기 위해 특정 증권을 사고 팔 수있는 중개자 유형) 일 수 있습니다.
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전화 옵션은 무엇입니까?
통화는 미리 결정된 날짜 (만료)까지 미리 결정된 가격 (파업 가격)으로 기본 주식을 구매할 수있는 옵션입니다. 매수인은 만기가 될 때까지 파업 가격으로 주식을 매입 할 권리가 있습니다. 통화 판매자 ( "작성자"라고도 함)는 의무가있는 판매자입니다. 통화 구매자가 옵션을 행사하는 것으로 알려진 행동을 구매 결정하면 통화 작가는 자신의 주식을 통화 구매자에게 파격 가격으로 판매해야합니다.
따라서 한 투자자가 20,000 달러의 가격으로 2 개월 후에 만기가되는 인텔의 콜 옵션을 구입했다고 가정 해보십시오. 해당 통화 구매자는 옵션을 행사하고 주당 20 달러를 지불하고 주식을 수령 할 권리가 있습니다. 그 작가는 그 주식을 배달하고 그들에게 20 달러를받는 것을 행복하게해야 할 의무가 있습니다. 우리는 무역의 각 측면의 장점과 동기를 잠깐 토론 할 것입니다.
풋 옵션은 무엇입니까?
전화가 사기 권리 인 경우에, 의치는 고정 된 만료일까지 미리 결정된 파업 가격으로 기본 주식을 팔 수있는 옵션입니다. Put 구매자는 파업 가격으로 주식을 매각 할 권리가 있으며, 파산을 결정하면 Put 작가는 그 가격으로 매입해야합니다.
전 CEO 인 칼리 피오리나 (Carly Fiorina)의 퇴진으로 휴렛팩커드 (Hewlett-Packard)의 주식을 구입 한 투자자들은 지난 2 년간 약간의 이득을보고있다. 그리고 그들은 회사가 계속해서 잘할 것이라고 믿는 반면 어쩌면 잠재적 인 경기 침체에 직면했을 때 그들은 나머지 시장과 함께 미끄러지는 것을 우려하고 40 달러 파업에서 풋 옵션을 구입할 것입니다 그들의 이익을 "보호"합니다. 구매자는 만기가 될 때까지 40 달러에 판매 할 권리가 있습니다. 매도인의 매도인은 40 달러에 주식을 매입해야 할 의무가있다. (HP가 여기에서 가격을 내릴 경우 다 치기 쉽다.)
왜 옵션을 사용합니까?
통화 구매자는 기본 주식의 가격이 올라갈 때 이익을 추구합니다. 주식 가격과 마찬가지로 콜 가격도 상승 할 것입니다. 통화 작가는 주식 가격이 하락하기를 바라거나, 최소한 통화를 판매하기 위해받은 금액보다 적은 금액으로 상승하기를 바라는 반대의 내기를하고 있습니다.
구매자는 기본 주가가 떨어지면 이익을 얻습니다. Put은 기본 주식의 가치가 감소함에 따라 가치가 증가합니다. 반대로 작성자는 주식 가격이 파업 가격보다 높거나 파산을 판매하기 위해 지불 한 금액보다 적은 금액을 주식이 소멸시킬 수있는 옵션을 희망하고 있습니다.
실제로 옵션이 실제로 만료되고 주식이 손을 바꾸는 것을 보게 될 것입니다. 결국 옵션은 거래 할 수있는 유가 증권입니다. 상황이 바뀌면 투자자는 반대 옵션 계약을 원래의 행동으로 매수 (또는 매각)함으로써 자신의 이익 (또는 손실)을 잠글 수 있습니다.
혼자서 또는 서로 결합되거나 심지어 기본 주식에 포지션을 갖고있는 콜과 퍼트는 포트폴리오에 다양한 수준의 레버리지 또는 보호를 제공 할 수 있습니다.
옵션 사용자는 황소, 곰 또는 평평한 시장에서 이익을 얻을 수 있습니다. 옵션은 주식의 이익을 보호하기 위해 보험의 역할을 할 수 있습니다. 그들은 우량주의 기본 포트폴리오에서 꾸준한 수입을 창출하는데 사용될 수 있습니다. 또는 그들은 거의 밤새 돈을 두 배로 늘리거나 세 배로 세우기 위해 고용 될 수 있습니다.
그러나 옵션 사용 방법에 관계없이 항상 Robert A. Heinlein의 약어 인 TANSTAAFL (무료 런치와 같은 것은 없습니다)을 기억하는 것이 좋습니다. 보험 비용 - 잠재적 이익에서 나오는 돈. 꾸준한 소득은 투자의 잠재적 인 상승을 제한하는 비용으로 발생합니다. 빠른 이중 또는 고음을 찾으려면 전체 투자를 닦을 위험이 있습니다.
어리석은 결론.
옵션을 이해하는 것은 그리 어렵지 않습니다. 통화는 구매할 권리이며 풋은 판매 할 권리입니다. 옵션을 구매할 때마다 해당 판매자가 있습니다. 다른 옵션 사용자는 다른 전략을 채택하고 있거나 아마 도박을하고 있습니다. 그러나 당신은 아마 상관하지 않을 것입니다 - 당신이 관심을 갖고있는 것은 당신 자신의 포트폴리오에서 그것들을 적절하게 사용하는 방법입니다.
다음 단계 : 옵션을 인용하는 방법과 배경의 메커니즘이 어떻게 작동하는지 설명합니다.
이 시리즈의 옵션에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하십시오.
Jill Gillies는 언급 된 주식에 대한 지위를 가지고 있지 않습니다. Motley Fool은 Intel을 권장합니다. 어리석은 뉴스 레터 서비스를 30 일 동안 무료로 사용해보십시오. 우리 바보가 모두 같은 의견을 갖고있는 것은 아니지만 다양한 통찰력을 고려할 때 우리는 더 나은 투자자가 될 것이라고 생각합니다. 모 틀리 바보는 공개 정책을 가지고 있습니다.
옵션 유형 : 통화 & amp; 놓는다.
선택권의 특별한 언어에서, 계약은 2 개의 종류 - 외침 및 두발로 내린다. 전화는 주식을 살 권리자의 권리를 나타냅니다. Put는 주식을 판매 할 권리자의 권리를 나타냅니다.
옵션 유형.
통화 옵션.
통화 옵션은 구매자가 미리 설정된 기간 동안 미리 결정된 가격 (파업 가격)으로 기본 주식의 100 주를 살 권리를 부여하는 계약입니다. 통화 옵션의 판매자는 통화 구매자가 옵션 만료일 이전에 구매 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 판매 할 의무가 있습니다. 예를 들어, 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 통화는 옵션의 만료일 인 2011 년 5 월 21 일 이전에 구매자가 WXYZ Corporation 보통주 100 주를 주당 60 달러로 구매할 수있는 권한을 부여합니다.
옵션 넣기.
Put 옵션은 구매자에게 미리 설정된 기간 동안 기본 주식의 100 주를 미리 정해진 가격으로 판매 할 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. Put 옵션의 판매자는 Put 구매자가 옵션 만료일 이전에 판매 할 옵션을 행사하는 경우 기본 보안을 구매해야합니다. 마찬가지로 미국식 WXYZ Corporation 2011 년 5 월 21 일 60 Put은 5 월 옵션 만기일 이전의 언제든지 주당 60 달러로 WXYZ Corp. 보통주 100 주를 매각 할 수있는 권한을 부여합니다.
만료 프로세스.
특정 시점에 옵션을 여러 만료 날짜와 함께 구매하거나 판매 할 수 있습니다. 이것은 날짜 설명으로 표시됩니다. 만기일은 옵션이 존재하는 마지막 날입니다. 상장 주식 옵션의 경우 이것은 전통적으로 만기 월의 세 번째 금요일 다음 토요일입니다. 이것은 브로커 회사가 행사 통지서를 제출해야하는 마감 기한입니다. 만기 전 마지막 거래일에 운동 지침에 대한 회사의 기한을 포함하여 회사의 운동 절차를 설명하도록 요청해야합니다.
특정 옵션은 주말, 분기말 또는 다른 시간에 만료되고 만료됩니다. 옵션의 가치가 만료와 직접 관련되므로 옵션이 만료되는 시점을 이해하는 것이 매우 중요합니다.
옵션 연습.
옵션 투자자는 실제로 옵션과 관련된 기본 주식을 매매하지 않아도됩니다. 그들은 단순히 자신의 옵션을 재판매하기로 선택하거나 "옵션 위치에서 탈퇴"할 수 있습니다. 옵션으로 대표되는 주식을 매입하거나 매도하는 경우이를 옵션 행사라고합니다.
옵션 견적을 얻으십시오.
옵션 체인 시트를 보려면 아래에 회사 이름이나 기호를 입력하십시오 :
옵션 센터 홈.
즐겨 찾기 편집.
아래 텍스트 상자에 최대 25 개의 기호를 쉼표 또는 공백으로 구분하여 입력하십시오. 이 기호는 해당 페이지에서 사용하기 위해 세션 중에 사용할 수 있습니다.
나스닥 경험을 커스터마이징하십시오.
선택한 배경색을 선택하십시오.
견적 검색을위한 기본 대상 페이지 선택 :
선택 사항을 확인하십시오 :
견적서 검색의 기본 설정을 변경하도록 선택했습니다. 이제 기본 타겟 페이지가됩니다. 구성을 다시 변경하거나 쿠키를 삭제하지 않는 한 설정을 변경 하시겠습니까?
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풋 옵션.
'풋 옵션'이란 무엇입니까?
풋 옵션은 소유자에게 지정된 시간 내에 지정된 가격으로 기본 보안의 지정된 금액을 판매 할 권리를 부여하는 의무적 인 옵션 계약입니다. 이는 통화 옵션과 반대되는 것으로, 소유자에게 주식을 살 권리가 있습니다.
'내려 놓기 옵션'을 깨기
풋 옵션은 기본 주식의 가격이 파업 가격에 비례하여 하락하므로 더 가치가있다. 반대로 풋 옵션은 기본 주식이 증가하고 만기까지의 시간이 다가옴에 따라 그 가치를 잃습니다.
시간의 쇠퇴.
풋 옵션의 가치는 주식이 지정된 파업 가격 이하로 떨어질 확률이 감소하기 때문에 시간 붕괴로 인해 감소합니다. 옵션이 시간 가치를 상실하면 내재 가치가 그대로 남으며, 이는 파격 가격과 주가를 차감 한 금액과 동일합니다. out-of-the-money 및 at-the-money 풋 옵션은 본질적인 가치가 0입니다. 왜냐하면 옵션을 행사할 이점이 없기 때문입니다. 투자자들은 원하지 않는 가격으로 아웃 오브 더 풋 옵션을 행사하는 것보다는 현재 시장 가격으로 주식을 매도 할 수 있습니다.
긴 풋 옵션 예제.
예를 들어, 한 투자자가 가상 주식 TAZR에 1 개의 Put 옵션을 소유하고 있으며, 1 달에 25 달러의 유효 가격이 만료된다고 가정합니다. 따라서 투자자는 다음달 만료일 인 보통 25 달러의 가격으로 TAZR 100 주를 판매 할 권리가 있습니다. 보통 만기일의 세 번째 금요일입니다. TAZR의 주식이 15 달러로 하락하고 투자자가 옵션을 행사하면 투자자는 시장에서 15 달러에 대해 TAZR 100 주를 구입하고이 주식을 옵션 작가에게 각각 25 달러에 판매 할 수 있습니다. 결과적으로, 투자자는 Put 옵션에 1,000 달러 (100x ($ 25- $ 15))를 지불하게됩니다. 이 예제에서 잠재적 이익의 최대 금액은 풋 옵션을 얻기 위해 지불 한 프리미엄을 무시합니다.
[긴 풋 옵션은 옵션 확률의 한 유형으로 승률에 넣을 수 있습니다. 옵션 시장에 종사하고 가장 성공적인 전문가가하는 다른 방법에 관심이 있으시면 Investopedia Academy의 옵션 트레이딩 과정을 반드시 확인하십시오.]
짧은 풋 옵션 예제.
긴 풋 옵션과는 달리 짧은 풋 옵션은 투자자가 기본 주식의 납품 또는 주식 매입을 의무화합니다. 투자자가 현재 42.50 달러로 거래되고있는 가상 주식 FAB에 대해 낙관적 인 것으로 가정하고 다음 2 주 동안 35 달러 미만으로 떨어질 것이라고는 생각하지 않습니다. 투자자는 $ 1.50에 $ 35의 파업 가격으로 FAB에 하나의 Put 옵션을 써서 보험료를 징수 할 수 있습니다. 따라서 투자자는 총 $ 150, 즉 $ 1.50 * 100을 징수 할 것입니다. FAB가 $ 35 이상으로 마감되면 투자자는 옵션이 만료되어 쓸모가 없으므로 보험료를 계속 징수하게됩니다. 반대로 FAB가 $ 35 이하로 마감되면 투자자는 계약 의무로 인해 FAB 100 주를 $ 35로 구매해야합니다.
옵션 : 통화 및 연결.
6. 재무 제표 7. 재무 비율 8. 자산 9. 부채 10. 적색 플래그.
16. 대체 투자 17. 포트폴리오 관리.
옵션은 일반적인 형태의 파생물입니다. 계약 당사자 (옵션 보유자)에게 특정 조건에 따라 타사 (옵션 발행자 또는 옵션 작성자)와 특정 거래를 수행 할 의무를 부여하지 않는 계약 또는 계약 조항 . 옵션은 여러 종류의 계약에 포함될 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 10 년 내에 설정된 가격으로 채권을 다시 사게 할 수있는 옵션으로 채권을 발행 할 수 있습니다. 독립형 옵션은 교환 또는 OTC 거래를합니다. 이들은 다양한 기본 자산과 연결되어 있습니다. 대부분의 교환 거래 옵션에는 주식이 기본 자산으로 있지만 OTC 거래 옵션에는 다양한 기초 자산 (채권, 통화, 원자재, 스왑 또는 자산 바구니)이 있습니다.
옵션의 두 가지 주요 유형이 있습니다 : 호출과 풋 :
통화 옵션은 보유자에게 일정 기간 동안 지정된 가격 (행사 가격)으로 기본 자산을 구매할 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 주식이 만료일 이전에 행사 가격을 충족시키지 못하면 옵션이 만료되고 쓸모 없게됩니다. 투자자는 기본 보안의 주가가 올라갈 것이라고 생각하거나 콜을 매도한다고 생각할 때 전화를 사십시오. 옵션 판매는 & # 39; 쓰기 & # 39; 옵션. Put 옵션은 보유자에게 기본 자산을 특정 가격 (행사 가격)으로 판매 할 권리를 부여합니다. 풋 옵션의 매도자 (또는 작가)는 행사 가격으로 주식을 매입 할 의무가있다. 옵션은 만료되기 전에 언제든지 행사할 수 있습니다. 투자자들은 기본 주식의 주가가 하락할 것이라고 생각하면 주식을 매입하고 상승 할 것으로 생각하면 매물을 매도한다. 구매자 - "길다" - 투기 구매자가 레버리지 또는 "보험"을 찾고 있습니다. 옵션으로 보상되는 기간 동안 주식에서 장기물을 보호하고자하는 구매자. 퍼트 (put) 된 판매자는 "짧은" 시장이 위 방향으로 움직일 것으로 기대 (또는 적어도 안정을 유지할 것) 낙찰 된 판매자에 대한 최악의 시나리오는 하락하는 시장 회전이다. 최대 이익은받은 보험료로 제한되며, 보험사의 가격이 만료시 옵션의 파업 가격 또는 그 이상인 경우에 달성됩니다. 커버되지 않은 풋 라이터의 최대 손실은 무제한입니다.
이러한 권리를 얻으려면 구매자가 옵션 프리미엄 (가격)을 지불해야합니다. 이것은 구매자가 옵션에 부여한 권리를 얻기 위해 판매자에게 지불하는 현금 금액입니다. 보험료는 계약이 시작될 때 지급됩니다.
Q. 만료 시점의 통화 옵션 값에 대한 다음 문장 중 어느 것이 거짓입니까?
A. 동일한 통화 옵션의 짧은 포지션은 주가가 행사 가격을 초과하는 경우 손실 될 수 있습니다.
B. 장기 포지션의 가치는 0 또는 주식 가격에서 행사 가격을 뺀 값 중 높은 금액과 동일합니다.
C. 장기 포지션의 가치는 0 또는 행사 가격에서 주가를 뺀 값 중 높은 금액과 동일합니다.
D. 동일한 통화 옵션의 짧은 포지션은 행사 가격 이하의 모든 주가에 대해 0 값을가집니다.
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