Vix 거래 전략

VIX로 효과적으로 휘발성을 교환하기위한 전략.

VIX로 더 잘 알려진 시카고 보드 옵션 Exchange Market Volatility Index는 거래자와 투자자에게 실시간 탐욕과 공포 수준에 대한 조감도를 제공하는 동시에 향후 30 거래일 동안 변동성에 대한 시장 기대치의 스냅 샷을 제공합니다. CBOE는 1993 년에 VIX를 도입하고 10 년 후 그 정의를 확대하고 2004 년에 선물 계약을 추가했습니다. 자세한 내용은 금융 시장 : 공포와 탐욕이 이어 나갈 때 읽으십시오.

2009 년과 2011 년에 도입 된 변동성 기반 증권은 헤징 및 방향성 거래에있어 거래 커뮤니티에 엄청난 인기를 얻었습니다. 차례로, 이러한 도구의 매매는 선행 지수의 기능에 중요한 영향을 미치며, 이는 선행 지수로 후행에서 전환되었습니다.

능동 거래자는 지표 화면의 추세를 가장 인기있는 지수 선물 계약에 대한 가격 결정과 비교하면서 항상 시장 화면에 실시간 VIX를 유지해야합니다. 이러한 도구들 간의 융합 - 발산 관계는 무역 계획 및 위험 관리를 지원하는 일련의 기대치를 생성합니다. (더 자세한 내용은 컨버전스 분석을 통한 시장 동향 분석을 참조하십시오.) 이러한 기대 사항은 다음과 같습니다.

상승하는 VIX + 상승하는 S & amp; P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 위험 선호도 감소 및 하락 반 환율에 대한 높은 리스크 예측. 상승하는 VIX + 하락 S & amp; P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 하락 추세 일 동안의 확률을 높이는 곰 같은 수렴 VIX + 하락 S & P 500 및 Nasdaq 100 지수 선물 = 상승하는 위험 식욕 및 높은 잠재력을 예측하는 낙관적 인 분기 위쪽 반전. VIX + 상승 S & amp; P500 지수와 Nasdaq100 지수 선물 = 상승 추세 일 확률을 높이는 완만 한 컨버전스. S & P 500 지수와 Nasdaq 100 지수 선물 간의 차이점은 예측 신뢰도를 낮추어 종종 휩쓰 냄, 혼돈 및 범위 제한 조건을 산출합니다.

VIX 일일 차트는 경제적, 정치적 또는 환경 적 촉매에 의해 유발되는 높은 스트레스의 기간을 반영하는 수직 스파이크를 생성하는 가격 표시보다 심전도와 비슷합니다. 이러한 들쭉날쭉 한 패턴을 해석하려고 할 때 절대 레벨을보고, 큰 둥근 수는 20, 30 또는 40과 가까운 이전 봉우리와 같습니다. 또한 지표와 50 일 및 200 일 EMA 간의 상호 작용에주의를 기울여야합니다. 이러한 수준은 지원 또는 저항으로 작용합니다. (관련 독서를 보려면 다음을 참조하십시오 : 징계와 운동 모멘텀).

VIX는 정기적 인 스트레스 요인 사이에서 느리게 움직이지만 예측 가능한 추세 조치에 정착하며, 가격 수준은 시간이 지남에 따라 서서히 증가 또는 감소합니다. 가격없이 20 개월 SMA를 표시하는 월별 VIX 차트에서 이러한 전환을 명확하게 볼 수 있습니다. 지표가 90까지 올랐지 만 2008-09 년 베어 마켓 동안 33 근처에서 이동 평균이 피크를 기록했음을 주목하십시오. 이러한 장기 추세가 단기 무역 준비에 도움이되지는 않지만 시장 타이밍 전략에 대단히 유용합니다. 특히 적어도 6 개월에서 12 개월 동안 지속되는 위치에서. (더 많은 것을 배우기 위해, 주식을 사기 위해 이동 평균을 사용하는 방법).

단기 트레이더들은 VIX 노이즈 레벨을 낮추고 15-minute Indicator 위에 놓인 10-bar SMA로 intraday 해석을 개선 할 수 있습니다. 거짓 신호에 대한 확률을 낮추는 부드러운 웨이브 패턴에서 이동 평균이 어떻게 더 높고 낮아 지는지 주목하십시오. 이동 평균이 방향을 바꿀 때 포지셔닝을 재평가 할 때가됩니다. 왜냐하면 포지셔닝은 양방향으로 가격 스윙의 완료뿐만 아니라 역전을 예고하기 때문입니다. 가격 선은 이동 평균보다 높거나 낮을 때 트리거 메커니즘으로 사용할 수도 있습니다.

VIX 선물은 지표의 부침에 대한 가장 순수한 노출을 제공하지만 주식 파생 상품은 최근 몇 년 동안 소매 거래 군중과 강한 일치를 보였습니다. 이러한 Exchange Traded Products (ETP)는 VIX 선물을 여러 달 동안 쌓아 놓은 복잡한 계산을 단기 및 중기 기대치로 활용합니다. 주요 변동성 펀드는 다음과 같습니다.

S & P 500 VIX 단기 선물 ETN (VXX) S & P 500 VIX 중기 선물 ETN (VXZ) VIX 단기 선물 ETF (VIXY) VIX 중기 선물 ETF (VIXM)

단기 유가 증권에 대한 이러한 유가 증권 거래는 실망스런 경험이 될 수 있습니다. 구조적 편향을 포함하고 있기 때문에 부실 채무 프리미엄에 대한 지속적인 리셋이 필요하기 때문입니다. 이 contango는 변동성이 큰 시장에서 수익을 없애고 보안이 기본 지표를 크게 하회 할 수 있습니다. 결과적으로, 이러한 도구는 헤지 도구로서 또는 보호 옵션 선택과 함께 장기 전략에 가장 잘 활용됩니다. (이 주제에 대한 자세한 내용은 VIX를 거래하는 4 가지 방법 참조).

1990 년대에 창안 된 VIX 지표는 거래자와 투자자가 스트레스가 많은 시장 상황에 의해 생성 된 위험을 관리 할 수있는 다양한 파생 상품을 창출했습니다.

VIX 선물의 탐구 용어 구조.

휘발성 거래는 2008 년 금융 위기 이후 보편적 인 주식 / 상품 시장에 대한 변동성의 부정적 상관 관계를 인식하기 시작하면서 매우 인기가있었습니다. 따라서 변동성 프리미엄을 이용하는 전략에 대한 관심이 증가하고 있음을 이해할 수 있습니다. 이 시장에 접근하는 가장 쉬운 방법은 액체 VIX 선물 계약을 이용하는 것입니다. 그러나이 분야에 초점을 맞춘 많은 학술 연구 논문이 없었습니다. 운좋게도 최근의 한 연구 보고서는 VIX 선물을 통해 변동성 프리미엄을 활용하는 전략을 제시하여 실제로 유망한 결과를 얻었습니다.

근본적인 이유.

학술 연구에 따르면 변동성은 평균 복귀 과정을 거친다는 것을 의미합니다. 이는 기초가 위험 중립적 인 변동성의 예상 경로를 반영한다는 것을 의미합니다. VIX 선물 곡선이 위쪽으로 기울어 질 때 (contango에서), VIX 선물 가격이 상승하여 장기간 상대 가격이 낮기 때문에 VIX가 상승 할 것으로 예상됩니다. 마찬가지로, VIX 선물 곡선이 역전 된 경우 (역방향으로), VIX 선물 가격이 낮아져서 장기 변동 수준을 초과하기 때문에 VIX가 하락할 것으로 예상됩니다.

변동성 효과, 변동성 프리미엄.

간단한 거래 전략.

VIX 선물을 거래 수단으로 사용하고 S & P 미니를 헤지 목적으로 사용하는 거래 전략. 투자자는 가장 가까운 VIX 선물을 만기까지 최소 10 거래 일 이상 매각 (매도) (매도)하고 0.10 (-0.10) 포인트보다 적은 0.10 포인트를 적립하고 변경 일로부터 5 거래일 동안 보유한다 E-mini S & P 500 선물의 (긴) 짧은 포지션에 의한 VIX 등급 수준. 일일 롤은 VIX 미래 선물 가격과 VIX의 차이를 VIX 선물 계약이 정산 될 때까지의 영업일 수로 나눈 값으로 정의되며, 기초가 결제까지 선형 적으로 감소한다고 가정 할 때 잠재적 이익을 측정합니다. 헤지 비율은 VIX 선물 가격 변동의 회귀로부터 VIX 선물 계약의 정산까지의 일수를 곱하여 앞쪽의 미니 S & P 500 선물 계약의 일정 비율과 동시 비율 변경에 영향을 미친다 (12 페이지의 방정식 3 참조).

원본 용지.

Simon, Campasano : VIX Futures Basis : 증거 및 거래 전략.

이 연구는 VIX 선물 기초가 2006 년에서 2011 년까지 VIX 스팟 지수의 변화에 ​​대한 중요한 예측력을 가지고 있지는 않지만 후속 VIX 선물 수익에 대한 예측력을 가지고 있음을 보여줍니다. 이 연구는 기초가 contango에있을 때 VIX 선물 계약을 단락하는 수익성을 보여 주며 미니 S & P 500 선물 포지션으로 헤지 된 시장 포지션을 바탕으로 기초가 후퇴하는 경우 VIX 선물 계약을 매입합니다. 분석 결과에 따르면 이러한 거래 전략은 거래 비용, 견본 헤지 비율 예측 및 위험 관리 규칙에서 높은 수익성과 견고 함을 나타냅니다. 전반적으로, 분석은 VIX 선물 기준이 VIX 스팟 인덱스의 평균 회귀 성질을 정확하게 반영하지 않고 수확 될 수있는 위험 프리미엄을 반영한다는 견해를지지합니다.

기타 논문.

쳉 : 두려움의 예상 복귀.

"투자자 공포 지수"로 알려진 CBOE 변동성 지수 (VIX)에 대한 선물 계약의 긴 투자자들은 월 평균 4 %의 손실을 기록하며, 시장 변동성이 큰 기간에 대해 헤지하기 위해이 프리미엄을 지불합니다. 그러나 이러한 난류 시장 기간 동안 VIX가 더 많이 상승 할 위험이 있더라도 후속 평균 선물 수익률은 0에 가까워 지거나 심지어는 음수에 가깝습니다. 이 현상은 VIX 선물 곡선의 기울기에 대한 실시간 데이터를 사용하여 예측할 수 있습니다. 가격 위험 노출 및 위치에서의 움직임은 장기 투자자로부터의 보험에 대한 낮은 수요가이 효과를 가져온다는 것을 암시합니다. 잔금 기간 동안 상당한 수익을 올리는 단기 선물 투자자는 VIX 스파이크 기간 동안 돈을 지불하면 선물 곡선이 예상 수익에 거의 감지 할 수 없을 정도로 하향 곡선을 이룰 때 현금으로 전환하여 위험을 크게 줄일 수 있습니다. 샤프 비율은 0.36입니다.

VIX 용어 구조의 모양은 예상 가설을 거부하는 VIX의 예상 변경 사항이 아니라 분산 위험 프리미엄에 대한 정보를 전달합니다. 놀랍게도 단일 주요 구성 요소 인 Slope는 모든 만기에 대해 S & P 500 변동 스왑, VIX 미래 및 S & P 500 스 트래들의 초과 수익을 예측하고 나머지 장기 구조를 제외하고이 모든 정보를 요약합니다. 슬로프의 예측 가능성은 조건부 분산 위험 프리미엄에 대한 다른 프록시에 대해 증분되며 경제적으로 중요하며 관찰 가능한 위험 측정으로 만 부분적으로 설명 될 수 있습니다.

우리는 상장 된 OTC 변동성 파생 상품에서 열린 포지션과 활동을 조사하기 위해 독 립적인 규제 데이터를 사용합니다. 인덱스 분산 스왑에 대한 총 베가 개념은 미화 20 억 달러를 상회하며 딜러들은 자산 관리자의 긴 베가 수요를 공급하기 위해 베가를 짧게합니다. 만기가 1 년 미만인 경우 VIX 선물은 S & P 500 변동 스왑보다 훨씬 적극적으로 거래되며 명목 금액이 더 큽니다. 거래를 촉진 할 때 딜러가 위험을 감수하는 정도까지, 우리는 자산 관리자의 긴 변동성 편향이 VIX 선물 가격에 대한 상승 압력을 가하는 것으로 추정합니다. 헤지 펀드는 가까운 계약에서 순매도를 적극적으로 취함으로써 이러한 잠재적 영향을 상쇄했습니다. 2011-2014 년 샘플의 순 영향은 평균 VIX 선물 계약의 절반 이하의 변동성 포인트를 가졌지 만 곡선의 액체가 적고 긴 일자 인 계약의 경우 1 ~ 2 개의 변동성 포인트를 추가했습니다. 이 가격 충격이 VIX 선물을 무차별 거래 범위 밖에서 강제적으로 움직인다는 증거는 찾을 수 없습니다.

나는 이전 작업 보고서에서 Sidre and Most-Strategy를 발전 시켰습니다. 이 전략은 VIX 선물의 전형적인 용어 구조에 의존합니다. Calvados는 이러한 전략을 세련되고 압축 한 버전입니다. 출발점은 Simon과 Campasano의 논문이었습니다. 저자는 VIX 선물 기준이 VIX 스팟 지수의 변화에 ​​대한 중요한 예측력을 가지고 있지는 않지만 후속 VIX 선물 수익에 대한 예측력을 가지고 있음을 보여줍니다. 기초가 contango에있을 때 VIX 미래 계약을 짧게하는 것이 특히 유익합니다. 원래 Calvados 작업 보고서는 Simon & Campasano 방식의 향상된 메트릭 및 매개 변수 설정을 제공했습니다. 현재의 작업 보고서는 몇 가지 점에서 원작을 개선하고 역사적인 백 테스트를 확장합니다. 원래 결과의 전체 패턴은 안심하고 개선됩니다. 칼바도스는 시빌 펀드 (Sybil-Fund)에서 거래됩니다. 그것은 지금까지 무리의 선택입니다. 하나는 중간 정도의 위험에 대해 많은 재미를 얻습니다.

이 작업 보고서는 문헌에서 제안 된 VIX-Futures의 달력 확산 전략을 검사하고 개선합니다. 이 전략은 VIX - 선물의 전형적인 용어 구조에 의존합니다. 또한 벌거 벗은 short-selling 전략이 고려됩니다. 전략은 S & P-500의 Puts 판매와 유사한 특성을 가지고 있습니다. 위험이 있지만 재미도 있습니다. 전략은 펀드의 성과를 높이기위한 흥미로운 대체 투자 수단입니다.

콘스탄틴 니디 (Konstantinidi). al. 변동성 지수 예측에 대한 광범위한 조사에서 다음과 같이 언급했다. "묵시적 변동성 지수의 동학이 예측 될 수 있는지의 여부는 거의 관심을받지 못했다." 이것과 인용 된 논문의 전반적인 결과는 다음과 같다 : VIX는 너무 제한적으로 (R2는 일반적으로 0.01) 예측 가능하지만, 그 효과는 경제적으로 중요하지 않다. 이 보고서는 예측 지평선이 하루로 제한되는 경우에만 (그리고 경우에 따라)이 결과를 확인합니다. 그러나 그렇게 할 필요가 없습니다. 하나는 VIX 미래 또는 옵션을 여러 거래일로 보유 할 수 있습니다. 간단한 모델은 더 긴 시간 범위에 걸쳐 매우 중요한 예측력을 가지고 있음을 보여줍니다. 예측은 현실적인 거래 전략을 개선합니다.

CVR3 VIX 시장 타이밍.

목차.

CVR3 VIX 시장 타이밍.

CVR3은 CBOE 변동성 지수 ($ VIX)를 사용하여 S & P 500의 시간을 재는 단기 트레이딩 전략입니다. Larry Connors와 Dave Landry가 개발 한이 전략은 과도한 두려움이나 주식에 대한 탐욕을 신호하기 위해 과도하게 확장 된 VIX 수치를 찾습니다 시장. 과도한 두려움은이 평균 - 복귀 전략에서 구매 신호를 생성하는 데 사용되는 반면 과도한 탐욕은 판매 신호를 생성하는 데 사용됩니다.

VIX 정의.

CBOE 변동성 지수 ($ VIX)는 S & P 500에 대한 Put 및 통화 옵션의 바스켓에 대한 묵시적 변동성을 측정합니다. 구체적으로 VIX는 S & P 500의 예상 30 일 변동성을 측정하도록 설계되었습니다. 위험의 척도. 상대적으로 높은 변동성은 주식 시장에서 높은 리스크를 반영합니다. 상대적으로 낮은 변동성은 낮은 위험을 시사합니다.

VIX는 공포 지수라고도합니다. 두려움이 주식 시장을 강타 할 때 휘발성과 VIX 스파이크. 이로 인해 풋 옵션에 대한 묵시적인 변동성이 커지며 이로 인해 가격도 급등합니다. 자만은 공포의 반대입니다. VIX가 지나치게 낮은 수준에 도달하면 공포가 가라 앉고 상인이 만족스럽지 않은 것으로 간주되어 VIX가 더 낮아집니다.

신호 구매.

구매 신호에 대한 세 가지 규칙이 있으며이 세 가지 모두 CBOE 변동성 지수 ($ VIX)에 직접 관련됩니다. 이 기사에서는 첫 번째 문장의 규칙을 나열한 다음 SharpCharts를 기반으로 한 방법론을 제공합니다.

1. 일일 최저치는 10 일 이동 평균을 상회합니다. 즉, 막대 또는 촛대 전체가 10 일 이동 평균 이상이어야합니다.

2. 일일 마감은 10 일 이동 평균보다 적어도 10 % 이상 높습니다. PPO (Percent Price Oscillator)를 사용하여 규칙 2를 정의 할 수 있지만 이는 10 일 지수 이동 평균을 사용하는 것을 의미합니다. PPO (1,10,1)는 1 일 EMA (닫기)와 10 일 EMA 간의 백분율 차이를 보여줍니다. PPO가 10 이상인 경우 닫기가 10 일 EMA보다 최소 10 % 이상 높음을 나타냅니다.

3. 닫기가 열려 있습니다. 이 규칙은 Dave Landry의 수정 사항입니다. 그것은 단순히 촛대가 검은 색이거나 채워져 있어야 함을 의미합니다. 채워진 촛대는 닫기가 열린 것 아래에 있음을 나타냅니다. 흰색 또는 중공 촛대는 닫기가 열린 것 위에 있음을 나타냅니다.

구매 예.

위의 예는 주 창인 CBOE 변동성 지수 ($ VIX), 중간 창에는 백분율 가격 오실레이터 (1,10,1), 하위 창에는 S & amp; P 500을 보여줍니다. 같은 날에 세 가지 규칙을 모두 맞추는 것이 생각만큼 자주 일어나지는 않습니다. 녹색 화살표는 2011 년 7 월 말에서 9 월 말까지 4 가지 구매 신호를 강조 표시합니다. 차트리스트는 3 일 동안 3 가지 규칙을 모두 실행하여 규칙 "창"을 고려할 수 있습니다. 이렇게하면 신호 수가 증가합니다.

신호 판매.

1. VIX의 최고치는 10 일 이동 평균 미만입니다. 즉, 막대 또는 촛대 전체가 10 일 이동 평균 미만이어야합니다.

2. 일일 마감은 10 일 이동 평균보다 최소 10 % 낮습니다. 다시 한 번, 차트리스트는 이것을 측정하기 위해 Percent Price Oscillator (1,10,1)를 사용할 수 있습니다. -10 값은 10 일 EMA보다 10 % 가깝다는 것을 의미합니다.

3. 닫기가 열려 있습니다. Dave Landry의 수정본은 촛대가 흰색이거나 중공이어야 함을 의미합니다.

예제 판매.

아래의 예는 2011 년 하반기에 한 건의 매도 신호를 보여줍니다. PPO (1,10,1)는 몇 차례 -10 이하로 이동했으며 10 일 이동 평균보다 약간 낮은 흰색 촛대가 있었지만 세 가지 규칙 만 정렬되었습니다 일단. 규칙 창 (3 일)을 만들어 규칙을 완화하면 신호 빈도가 증가합니다.

정지 손실.

코너스 (Connors)와 랜드 리 (Landry)는 비교적 긴급 정지 손실을 제안했습니다. 긴 포지션에서는 VIX가 전일 및 10 일 이동 평균 (일중 기준) 이하로 움직일 때 정지 손실이 발생합니다. VIX가 이전 날짜와 10 일 이동 평균보다 높게 움직일 때 짧은 포지션이 종료됩니다. 또는 Connors와 Landry는 거래자가 2 ~ 4 일 이내에 퇴장 할 수 있다고 제안합니다. 이것은 시스템을 매우 단기적인 지향으로 만듭니다. 차트리스트는 파라볼 릭 SAR을 사용하여 S & amp; P 500에 직접 정지 손실을 적용하는 것도 고려할 수 있습니다.

이 기사는 즉시 단일 거래 전략을 홍보하기위한 것이 아닙니다. 대신 전문가가 개발 한 거래 전략을 보여주기 위해 고안되었습니다. 래리 코너스 (Larry Connors)와 데이비드 랜드 리 (David Landry)는 자신의 거래 선호도에 맞춰이 전략을 고안했습니다. Chartists는 방법론에서 배우고, 약간 비틀기를 적용하고 그들의 무역 작풍을 적응시키는 전략을 개발해야한다. CVR3 전략은 독점적으로 VIX를 사용합니다. 즉, 주요 지수를 거래하기위한 다른 전략을 보완하는 훌륭한 수단입니다. 예를 들어, 차트 작성자는 이동 평균과 PPO (Percent Price Oscillator)를 사용하여보다 중기 지향적 인 전략으로 전환 할 수 있습니다. 차트리스트는 주간 차트를 사용하여 대안을 볼 수도 있습니다.

또한 CBOE (Chicago Board Options Exchange)는 다양한 ETF 및 지수에 대한 변동성 지수를 계산합니다. 골드 SPDR, 미국 석유 기금, 유로화 신탁, Dow Industrials 및 Nasdaq 100이 포함됩니다. Chartists는 다우, 나스닥 100, 오일, 골드 및 유로에 대한 트레이딩 전략을 개발할 때이 지수를 사용할 수 있습니다.

결론.

CVR3 전략은 지나치게 확장 된 조건을 이용하는 고전적인 평균 회귀 전략입니다. VIX는 과도한 두려움과 자기 만족을 측정하는 데 사용됩니다. 지나치게 확장되면 가격이 다시 하락하면서 평균값으로의 복귀가 예상됩니다. VIX가 사용되는 유일한 지표이기 때문에 차트리스트는 S & P 500에 대한 가격 행동 및 지표를 분석해야합니다. 이는 결국 기본 보안입니다. CRV3 구매 신호는 S & P 500 차트의 강세 표시와 일치해야합니다. 마찬가지로 CVR3 매도 신호는 가격 차트의 약세 표시와 일치해야합니다. 이 기사는 거래 시스템 개발의 출발점으로 설계되었습니다. 이 아이디어를 사용하여 거래 스타일, 위험 보상 환경 및 개인 판단을 보완하십시오. PPO (1,10,1)와 S & amp; P 500의 VIX 차트는 여기를 클릭하십시오.

추가 연구.

CVR3 전략을 창안 한이 책은 더 많은 거래 전략을 설명하고 출구에 대한 장을 포함합니다. Connors는 그의 백 테스트의 세부 사항을 보여주고 거래 결과를 개선하기위한 지침을 제공합니다.

내가 찾은 최고의 VIX 전략 ....하지만 여전히 믿을만하지 않습니다.

기록을 위해 VIX 지수는 S & P 500 지수의 옵션의 내재 변동성을 측정합니다. 이론적으로 투자자들이 두려워 할 때 자신을 보호하기 위해 옵션을 올릴 것입니다. 이것은 옵션 가격에 내장 된 프리미엄 시간을 부풀게하고 이는 내재 변동성의 형태로 반영됩니다.

투자자가 만족 스러울 때, 시간 프리미엄은 약 해지는 경향이 있으며 변동성 수준이 하락한다는 것을 암시합니다.

그 중 어느 것도 당신에게 최소한의 감각을주지 않으면 독서를 중단하지 마십시오. 이 정보는 기술적으로 정확하지만 잠시 후에 보여 드릴 전략과는 관련이 없습니다.

위의 요점을 설명하기 위해 그림 1은 VIX 인덱스를 하단에 표시하고 S & amp; P 500은 상단에 표시합니다. 주의해야 할 핵심 사항은 SPX가 떨어지면 VIX가 거의 변함없이 & 스파이크 & rdquo; 그 반대.

그림 1 & ndash; SPX 및 VIX 지수 (제공 : AIQ TradingExpert)

결국 마케팅 담당자는 VIX 지수를 추적하기위한 선물 계약을 작성하기로 결정한 후 다른 마케팅 담당자는 VIX 선물 계약을 체결하고 VIX 지수를 추적하고 사람들이 변동성을 거래 할 수 있도록하는 ETF를 만들 수있는 밝은 아이디어를 얻었습니다. 그래서 증권 거래소 (ARCA : VXX)가 거래를 시작할 때가되었습니다.

그리고 모든 것이 잘되었습니다. ETF가 만기가 된 선물 계약 월에서 처음으로 만기 연장 될 때까지 처음부터 끝까지. 누군가 (분명히 마케팅 담당자가 아님)가 & ldquo; contango & rdquo;를 호출하기로 결정했다는 것을 알 수 있습니다. 그러나 간단히 말해서, 선물 선물 계약은 선물 선물 계약과 ETF & Ldquo rolling & rdquo보다 높은 가격으로 거래됩니다. 하나에서 다른 선물로 다음 선물 계약에 들어가기 위해 돈을 지불해야합니다.

선물 계약을 거래하는 ETF에 대한 contango의 효과를 이해하는 데 도움이되는 간단한 비유 :

* & ldquo; Contango & rdquo; VXX를 & ldquo; Iceberg & rdquo;로 시세 표시하는 것입니다. 타이타닉에게있다.

이 점을 설명하기 위해 그림 2는 실제 VIX 인덱스 자체를 맨 아래에 표시하고 티커 VXX는 맨 아래에 표시합니다.

그림 2 & ndash; VIX 색인 및 시세 VXX (의례 : AIQ TradingExpert)

모두가 그의 위대한 새로운 것 (VXX / Titanic)에 쌓여진 후에, 다른 마케팅 담당자는 무역 & 기꺼이 불변성 & rdquo; 성격 상 휘발성이 있습니다. 그래서 어떤 시점에서 그들은 시장의 다른면을 재생하기를 원할 것입니다. 그래서 & amp; Inverse & rdquo; 변동성 ETF가 생성되었습니다. VelocityShares Daily Inverse VIX 단기간 링크 SP 500 VIX Short Fut Exp 2030 년 12 월 4 일 (NASDAQ : XIV)에 속하며 VIX 지수와 반비례로 거래되도록 설계되었습니다. 그림 3은 상단에 티커 VXX를 표시하고 하단에는 시세 XIV를 표시합니다.

그림 3 & ndash; 시세 VXX와 시세 XIV (의례 : AIQ TradingExpert)

세부 사항을 전달하기 전에 나는이 특별한 전략을 거래하지 않으며 귀하가 그렇게하는 것을 권장하지 않는다는 점에 유의하십시오. 그러나 결론은 결과가 매우 매력적이라는 것입니다.

1) 그것은 이런 종류의 거래를하는 것으로 괜찮은 거래자들로부터 적어도 약간의 배려를받을 가치가있다.

2) 여전히 나에게 & ldquo와 같은 것들이 깜박 거리며, 사실이 되기에는 너무 좋게 보입니다. & rdquo; & catch; 무엇을 잡을 까? & rdquo;

변동성이 더 높아지고 있다고 생각하면 많은 상인이 VXX를 매수할 것이며, 변동성이 낮아 지려한다고 생각하면 XIV를 매수할 것입니다. 어떤 의미가 있습니다. 그러나이 상인들은 분명히 빙산 / 콘탱 고에 대해 모든 것을 얻지 못했을 것입니다.

재미를 위해서 다음 전략을 고려하십시오.

1) 티커 VXX와 티커 XIV를 모두 판매하십시오.

2) 포트폴리오의 50 %는 VXX가 짧고 50 %가 XIV가되도록 매년 말에 재조정합니다.

3) 은퇴 할 돈이 생길 때까지이 자리를 유지하십시오.

OK, 1 단계는 브로커가 두 ETF의 주식을 충분히 팔지 않아도된다는 것을 의미합니다. 브로커가 이러한 포지션을 유지하기 위해 필요한 여백 요건을 수립하고 유지해야합니다.

2 단계는 좋은 비즈니스 관행이므로 두 위치 모두 너무 많이 기다리지 않습니다.

3 단계는 내가 중얼 거리기 시작하는 부분이며, 사실로보기에는 너무 좋아 보인다. & catch; 무엇을 잡을 까? & rdquo;

이것이 가상의 실습이라는 것을 기억하면 그림 4의 결과는 2010 년 11 월 30 일에 VXX와 VIX 모두 5,000 달러짜리 결과를 표시합니다 (티베트 XIV가 거래를 시작했을 때).

그림 4 & ndash; VXX와 XIV (매년 재조정) $ 10,000의 짧은 성장; 10/11/30에서 5/6/15까지

좋아, 그럼 너는 내 표류를 얻는다. & ldquo; 좋은 것으로 보이기 & rdquo, 그렇지?

지금 반복하기 : 나는 개인적으로이 직책에 들어 가지 않았으며, 내가 권유하거나 권유하고 있지도 않습니다.

그러나 그것에 관한 무엇인가는 확실히 재미있다, 그렇지?

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외환 거래 위험

Forex 위험 관리 전략.

스트레스를 줄이기 위해 위험을 줄입니다.

Forex는 오히려 위험한 노력으로 설정됩니다. 나는 새로운 상인이 시작할 때 위험에 쉽게 빠지기를 항상 권합니다. 이 시스템은 위험한 행동을 유도하기 위해 다소 조정되어 있으므로 자신을 보호 할 계획을 세워야합니다.

먼저 첫 번째 것들.

외환 위험을 관리하기 위해 할 수있는 가장 중요한 일은 절대 잃을 수없는 돈을 교환하는 것입니다. 때로는 사람들이 나에게 일어난 일이 없으므로 거래 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

당신이 돈을 잃어 버릴 여력이 없다면, 당신은 크게 잃을 수도 있고 심지어 크게 잃을 수도 있다는 위협에 직면 해도 의사 결정이 훼손되고 실수가 일어날 것입니다.

두 번째 일.

두 번째로 중요한 것은 당신의 눈이 당신의 위장에 너무 커지지 않도록해야한다는 것입니다. 그것이 의미하는 바를 모르는 경우, 작게 시작한다는 의미입니다. 귀하의 거래 잔고에 적합한 거래 규모를 만드십시오. 미국 브로커들은 상인들에게 50 : 1의 거래를 할 수있는 능력을 제공하지만, 그렇다고해서 반드시 그렇게 생각할 필요가 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 당신이 안전하게 거래 할 수있는 것을 거래하십시오. 즉, $ 2000의 계좌로 10 만 달러 거래를 할 수 없습니다. 돈으로 매일 엄청난 비율을 낼 필요가 없습니다. 큰 비율보다는 연속 된 비율을 만드는 것이 더 중요합니다.

셋째.

정지 손실을 올바르게 사용하십시오.

스톱 로스는 주문 내용과 정확히 일치하는 주문 유형으로, 귀하의 계정에서 더 이상 돈을 잃지 않도록합니다. 거래가 항상 예상대로 돌아 가지 않으므로 손실을 줄이기 위해 낙하산이 필요합니다. 속임수는 거래 아이디어에 완전히 틀린 경우 거래가 도달 할 것임을 알리는 자리에 정류장을 설정하는 것입니다.

정지 손실 사용 확대.

정지 손실은 비상 출구로 간주되어야합니다. 당신의 무역이 끔찍하게, 끔찍하게, 잘못되었을 때 실행하도록 설정되어야합니다. 나는 많은 상인들이 잘못을 저지른 가격에 정류장을 배치하는 것을 보았습니다. 또는 더 나쁠 수도 있습니다. 가격에 너무 가까이 다가 가면 Murphy의 법이 타격을 입습니다.

함께 모아서.

최악의 시나리오에서 잃을 여유가있는 돈으로 거래하고 합리적인 로트 크기로 거래하고 정지로 위험을 통제하면 주요 재앙을 피할 수 있습니다. 이 단계는 돈을 잃지 않도록 막아 주며 생존 할 수있는 기회를 제공합니다. 너무 많은 상인이 야생 서쪽의 접근 방식을 취하고 때때로 잠시 작동하지만 때가 끝나면 실제로 끝납니다. 그들은 빈 계정을 가지고 도망 간다.

당신의 위험을 낮게 유지하면서 거래는 게임에서 당신을 유지하고 동시에 주머니에 돈을 넣을 것입니다. Forex 거래는 합법적 인 일이지만, 설정에 조심해야합니다. 위험을 무릅 쓰고 도망 가려고하지 않으면 돈을 벌 수 있습니다.

실행 위험.

딜링 데스크 및 딜링 데스크 없음.

최상의 거래 경험을 고객에게 제공하기 위해 이전 경험에 관계없이 모든 거래자가 FXCM 거래 관련 실행 위험에 대해 잘 알고 있어야합니다.

여기서 FXCM의 외환 및 CFD 실행 유형과 관련된 실행 위험을 설명하는 정보를 찾을 수 있습니다. 시작하려면 제품 / 실행 유형을 선택하십시오.

딜링 데스크 외환 거래 거래 위험 없음.

높은 위험 투자.

마진에 대한 외환 거래는 손실이 예금을 초과 할 수있는 위험이 높으며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. FXCM Markets, Limited ( "FXCM")가 제공하는 이러한 제품을 거래하기로 결정하기 전에 목표, 재무 상황, 요구 사항 및 경험 수준을 신중하게 고려해야합니다. FXCM은 Bermuda Registrar of Compliance에 등록되어 있으며 버뮤다 해밀턴 HM 11 Clarendon House 2 Church Street의 등록 사무실 주소로 등록 된 면제 회사입니다. FXCM은 귀하의 목적, 재정 상황 또는 필요에 상관없이 일반적인 논평을 제공 할 수 있습니다. 주어진 일반적인 조언이나이 웹 사이트의 내용은 개인적인 조언이 아니므로 그러한 것으로 해석되어서는 안됩니다. 퇴직금을 초과하여 손실을 견딜 수있는 가능성이 존재하므로 잃을 수없는 자본으로 추측해서는 안됩니다. 마진 거래와 관련된 모든 위험을 인식하고 있어야합니다. FXCM은 독립적 인 재정 고문으로부터 자문을 구하는 것이 좋습니다.

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DESKING MODEL을 다루지 않습니다.

FXCM은 직통 처리 또는 No Dealing Desk 외환 실행 모델을 통해 외환 실행을 제공합니다. 이 모델에서 FXCM은 고객에게 FXCM의 유동성 공급자 중 하나가 제공하는 최적의 가격을 각 통화 쌍에 대한 고정 마 크업으로 전달합니다. 이 모델에서 FXCM은 모든 통화 쌍에서 시장 마커로 작동하지 않습니다. 따라서 FXCM은 이러한 외부 공급 업체에 통화 가격 책정에 의존합니다. 이 모델이 효율성과 시장 가격 경쟁을 촉진하지만 주문의 최종 실행에 영향을 줄 수있는 유동성에는 일정한 제한이 있습니다.

FXCM은 고객에게 가능한 최상의 실행을 제공하고 모든 주문을 요청한 요율로 채우는 것을 목표로합니다. 그러나 변동성 또는 부피 증가로 인해 주문이 미끄러질 수 있습니다. 미끄러짐은 근본적인 뉴스 사건이나 제한된 유동성 기간에 가장 일반적으로 발생합니다. 무역 롤오버 (동부 태평양 표준시 기준 오후 5시)와 같은 사례는 많은 유동성 공급 업체가 당일 거래를 해결할 때 유동성 금액이 제한되는 경향이있는 것으로 알려져 있습니다. 롤오버가 발생하는 이유에 대한 자세한 내용은 & lsquo; 롤 오버 비용 & rsquo; 섹션을 참조하십시오. 이러한 기간 동안 주문 유형, 요구량 및 특정 주문 지침은 귀하가받는 전반적인 실행에 영향을 미칠 수 있습니다.

특정 주문 지침의 예는 다음과 같습니다.

Good 'Til Cancelled ( "GTC") 주문 - 전체 주문은 수령 한 다음 사용 가능한 가격으로 채워집니다. 즉각 또는 취소 ( "IOC") 주문 - 귀하의 주문을 전부 채우는 유동성이없는 경우 귀하의 주문의 전부 또는 일부가 다음 사용 가능한 가격에 채워지고 나머지 금액은 취소됩니다. 채우기 또는 죽임 ( "FOK") 주문 - 주문은 전체 또는 일부 기입해야합니다.

시장의 변동성으로 인해 주문을 수행하기 어려운 조건이 조성 될 수 있습니다. 예를 들어, 귀하가 주문을 실행할 때 귀하가받는 가격은 시장 이동으로 인해 선택되거나 인용 된 가격에서 많이 떨어질 수 있습니다. 이 시나리오에서 상인은 특정 가격으로 실행하려고하지만 예를 들어 시장이 그 가격에서 크게 벗어 났을 수 있습니다. 그러면 상인의 주문은 해당 주문에 대한 다음 가격 가용 가격으로 채워집니다. 마찬가지로 FXCM의 Forex 실행을위한 No Dealing Desk 모델을 고려하면 모든 거래를 어떤 가격으로 실행하기에 충분한 유동성이 있어야합니다.

FXCM은 고객이 실행 위험을 완화 할 수 있도록 다양한 기본 및 고급 주문 유형을 제공합니다. 미끄러짐과 관련된 위험을 완화하는 한 가지 방법은 FXCM의 플랫폼에서 Market Range (MT4 사용자의 최대 편차) 기능을 이용하는 것입니다. 마켓 범위 기능을 사용하면 거래자는 범위를 정의하여 시장 질서에서 받아 들일 수있는 잠재적 미끄러짐의 양을 지정할 수 있습니다. 0은 미끄러짐이 허용되지 않음을 나타냅니다. Market Range에서 0을 선택하면 상인이 다른 가격이 아닌 선택한 가격이나 견적 가격에서만 주문을 실행하도록 요청합니다. 거래자는 주문 이행 가능성을 높이기 위해 허용되는 미끄러짐의 범위를 더 넓히도록 선택할 수 있습니다. 이 시나리오에서 주문은 지정된 범위 내에서 사용 가능한 다음 가격으로 채워집니다. 예를 들어, 고객은 요청한 주문 가격의 2 pips 이내에 기꺼이 채울 것으로 나타낼 수 있습니다. 충분한 유동성이 존재한다면, 시스템은 수용 가능한 범위 (이 경우, 2 pips) 내에 클라이언트를 채울 것이다. 지정된 범위 내에 주문을 채울 수 없으면 주문이 채워지지 않습니다. 마켓 범위 주문은 음수 범위 만 지정합니다. 실행 시점에 특혜 금리를 이용할 수있는 경우, 거래자는 그들이받을 수있는 긍정적 인 가격 인상 액수의 특정 범위에 의해 제한되지 않습니다.

또한 트리거되면 주문 중단은 다음 사용 가능한 시장 가격으로 실행 가능한 시장 주문이됩니다. 주문 중지는 실행을 보장하지만 특정 가격을 보장하지는 않습니다. 따라서 시황에 따라 정지 주문이 미끄러질 수 있습니다.

공개 후 처음 몇 시간 동안 도쿄와 런던 시장 세션이 시작될 때까지 시장은 평소보다 더 얇은 경향이 있습니다. 이보다 얇은 시장은 구매자와 판매자가 적기 때문에 확산이 더 커질 수 있습니다. 이는 개장 후 처음 몇 시간 동안은 여전히 ​​대부분의 주말에 주말이라는 사실 때문입니다. 유동성은 무역 롤오버 (5PM EST) 주변에도 영향을 미칠 수 있습니다. 우리의 여러 유동성 공급자가 일시적으로 오프라인으로 전환하여 유동성 부족으로 인해 그 기간 동안 스프레드가 더 커질 수 있습니다. 비 유동성 시장에서 거래자는 요구 된 가격으로 포지션을 진입하거나 퇴출하기가 어려울 수 있으며, 실행 지연을 경험하고, 요청한 금리에서 상당한 수의 핍을 실행하는 가격을받을 수 있습니다.

이국적인 통화.

FXCM에서 유동성이 제한되어있는 이국적인 통화의 예는 다음과 같이 간주됩니다.

이 쌍들은 내재되어 있지 않은 위험도가 있습니다. 이 통화의 시장은 유동성이 유지되고 하나 또는 일부 외부 공급원에 의해 제공되는 매우 유동성이 약합니다. 이러한 유동성 우려에는 시장 활동의 부재, 인용 가격 및 최종 실행의 차이, 또는 특정 거래에 대한 거래 상대방이 확인되는 동안 실행 지연으로 인해 포지션을 종료 할 수 없음을 포함하되 이에 국한되지 않습니다. 이러한 고려 사항을 염두에두고 모든 거래자가 모든 거래 결정을 고려해야합니다. 이러한 이유로 우리는 모든 거래자가 이러한 위험을 완화하기 위해 고급 주문 유형을 활용할 것을 강력히 권장합니다.

실행 지연.

실행 지연은 FXCM에 대한 거래자의 인터넷 연결과 관련된 기술적 인 문제와 같은 여러 가지 이유로 FXCM의 No Dealing Desk 외환 실행 모델을 사용하여 발생할 수 있습니다. 유동성 공급자로부터의 주문 확인 지연; 또는 상인이 거래하려고하는 통화 쌍에 유동성이 부족한 경우. 시장의 고유 한 변동성으로 인해 거래자는 작동하고 안정적인 인터넷 연결이 필수적입니다. 거래자의 개인 인터넷 연결이 무선 또는 전화 접속 연결의 신호 강도 부족으로 인해 FXCM 서버와의 지속적인 연결을 유지하지 못할 수있는 상황이 있습니다. 연결 경로에 장애가 발생하면 신호가 중단되고 FXCM Trading Station이 비활성화되어 Trading Station과 FXCM 서버 간의 데이터 전송이 지연 될 수 있습니다. FXCM 서버와 인터넷 연결을 확인하는 한 가지 방법은 컴퓨터에서 서버로 핑 (ping)하는 것입니다.

TIMEFRAME : 거래 완료.

FXCM은 수 밀리 세컨드 이내에 주문을 처리하려고 노력합니다. 그러나 주문 처리에는 정확한 시간 프레임이 없습니다.

단계 : 거래 완료.

고객이 주문을하면 FXCM은 먼저 충분한 증거금을 확인합니다. 주문은 유동성 공급자의 견적과 일치합니다. 그런 다음 실행을 위해 유동성 공급자에게 헤지 오더가 전송됩니다. 마지막으로 클라이언트의 주문이 채워지고 열기 / 닫기 위치가 업데이트됩니다.

예외 : 거래 완료.

비정상적인 주문 처리로 인한 지연 또는 내부 또는 외부 프로세스로 인한 오작동과 같은 일반적인 트랜잭션의 예외가있을 수 있습니다. 이러한 경우 FXCM은 문제의 복잡성에 따라 최대한 빨리 고객에게 알립니다.

FXCM의 목표는 이러한 유형의 예외에 대해 가능한 한 빨리 고객에게 알리는 것이지만 통지 시간은 검토중인 문제의 복잡성에 따라 결정되는 경우가 있습니다.

거래소 : 비정상적인 시장 주문 처리가 발생하면 주문이 빨간색으로 강조 표시되고 '상태'열은 '주문'창에서 '실행 됨'또는 '처리 중'을 나타냅니다. 이 경우 주문은 실행되는 중이지만 FXCM이 유동 가격 공급자로부터 시세 가격이 여전히 유효하다는 확인을받을 때까지 보류 중입니다. 거래량이 많은 기간에는 주문 대기열이 형성 될 수 있습니다. 들어오는 주문의 증가로 인해 특정 주문을 확인하는 데 유동성 공급 업체로부터 지연이있는 경우가 발생할 수 있습니다. Metatrader 4 ( "mt4") : 비정상적인 시장 주문 처리가 발생하면 거래 창에서 주문 창이 열리고 처리 오류가 반영됩니다. 이 경우 주문은 실행되는 중이지만 FXCM이 유동 가격 공급자로부터 시세 가격이 여전히 유효하다는 확인을받을 때까지 보류 중입니다. 거래량이 많은 기간에는 주문 대기열이 형성 될 수 있습니다. 들어오는 주문의 증가로 인해 특정 주문을 확인하는 데 유동성 공급 업체로부터 지연이있는 경우가 발생할 수 있습니다.

주문을 다시 설정하십시오.

시장 변동성은 매우 높은 주문량으로 인해 주어진 가격으로 주문을 실행하기 어려운 조건을 만듭니다. 주문이 실행될 수있을 때까지 유동성 공급자가 포지션을 취하려고하는 입찰 / 청문 가격은 수 pips 정도 떨어져있을 수 있습니다.

유동성 풀이 Market Range 주문을 채우기에 충분하지 않은 경우 주문이 실행되지 않습니다. 제한 엔트리 또는 제한 주문의 경우 주문이 실행되지 않고 주문이 채워질 때까지 재설정됩니다. 제한 엔트리 및 ​​리밋 주문 모두 가격을 보장하지만 실행을 보장하지는 않습니다. 기본 거래 전략 및 근본적인 시장 조건에 따라 거래자는 처형 대 수령 가격에 더 관심을 가질 수 있습니다.

폭이 넓어졌습니다.

스프레드가 일반적인 스프레드를 넘어서는 경우가있을 수 있습니다. 스프레드는 시장 유동성의 함수이며, 유동성이 제한적인시기, 시장 개방 시점, 또는 오후 5시에 롤오버하는 동안, 스프레드는 가격 방향의 불확실성, 시장 변동성의 상승 또는 시장 유동성. 특히 롤오버 주변에서 스프레드가 확대되는 것을보기는 어렵지 않습니다. 무역 롤오버는 일반적으로 뉴욕의 영업일이 끝나고 도쿄에서 새로운 영업일이 시작되기까지 몇 시간이 걸리기 때문에 시장에서 매우 조용한 기간입니다. 이러한 패턴을 인식하고이를 공개 주문이나 새로운 시간에 거래를하는 동안 고려하면 거래 경험이 향상 될 수 있습니다. 이는 뉴스 이벤트 중에 발생할 수 있으며 시장에서 엄청난 양의 변동성을 보완하기 위해 스프레드가 크게 확대 될 수 있습니다. 확장 된 스프레드는 단지 몇 초 또는 몇 분 정도 지속될 수 있습니다. FXCM은 거래자가 뉴스 이벤트를 거래 할 때주의를 기울이고 항상 자신의 계정 자본, 사용 가능한 마진 및 시장 노출을 인식하도록 강력히 권장합니다. 스프레드가 넓어지면 헤지드 포지션 (아래 논의 됨)을 포함한 계정의 모든 포지션에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

행잉 주문.

높은 볼륨의 기간 동안 교수형 명령이 발생할 수 있습니다. 주문이 실행 중이지만 실행이 아직 확인되지 않은 상태입니다. 주문은 빨간색으로 강조 표시되고 '상태'열은 '주문'창에서 '실행 됨'또는 '처리 중'을 나타냅니다. 이 경우 주문은 실행되는 중이지만 FXCM이 유동성 공급자로부터 견적 가격이 여전히 유효하다는 확인을받을 때까지 보류 중입니다. 거래량이 많은 기간에는 주문 대기열이 형성 될 수 있습니다. 들어오는 주문의 증가로 인해 특정 주문을 확인하는 데 유동성 공급 업체로부터 지연이있는 경우가 발생할 수 있습니다.

배치 된 주문 유형에 따라 결과가 다를 수 있습니다. 지정된 범위 내에서 채울 수없는 시장 범위 오더의 경우 또는 지연이 지났 으면 오더가 실행되지 않습니다. At Market 주문의 경우, 시장에서 다음 사용 가능한 가격으로 주문을 채우기 위해 모든 시도가 이루어질 것입니다. 두 경우 모두 주문 창에서 '상태'열은 일반적으로 '실행 됨'또는 '처리 중'을 나타냅니다. 거래는 "열린 포지션"창으로 이동하기 위해 잠시 시간이 걸릴 것입니다. 주문 유형에 따라 위치가 실제로 실행되었을 수 있으며 지연은 단순히 인터넷 트래픽이 많아서 발생합니다.

한 번만 주문을 입력하면됩니다. 동일한 주문에 대한 여러 항목이 있으면 컴퓨터가 느려지거나 잠기거나 원하지 않는 위치를 실수로 열 수 있습니다.

언제든지 FXCM 트레이딩 스테이션에 접속하여 귀하의 계정을 관리 할 수 ​​없으면, +1 212-201-7300으로 직접 트레이딩 데스크에 전화하십시오. 국제 연락처 번호 전체보기

가격이 인상되었습니다.

FXCM에 가격을 제공하는 외 국 유동성 공급 업체가 특정 통화 쌍에 대한 시장을 적극적으로 창출하지 않아 유동성이 감소 할 때 발생하는 조건입니다. FXCM은 의도적으로 가격을 "회색화"하지 않습니다. 그러나 때로는 공급자와의 연결이 끊어 지거나 유동성을 제한하는 시장에 큰 영향을주는 발표로 인해 스프레드 차이가 심하게 증가 할 수 있습니다. 이러한 가격 인하 또는 스프레드 증가는 거래자 계정에 마진 콜을 초래할 수 있습니다. 회색으로 표시된 가격의 영향을받는 통화 쌍에 주문을하면 해당 쌍이 거래 가능 가격을 가지고 시스템에서 P / L 잔액을 계산할 때까지 P / L이 일시적으로 0으로 깜박입니다.

헤지 (hedge) 능력은 상인이 매수 포지션과 매도 포지션을 같은 통화 쌍으로 동시에 보유 할 수있게 해줍니다. 거래자는 통화 쌍에 대한 특정 방향을 선택하지 않고 시장에 진입 할 수 있습니다. 헷지가 미래 손실을 완화하거나 제한 할 수는 있지만 그 손실이 더 이상 손실되지 않도록하지는 않습니다. 외환 시장에서 상인은 가격으로가 아니라 수량으로 완전히 헤지 할 수 있습니다. 이것은 구매 가격과 판매 가격의 차이 또는 스프레드 때문입니다. 2012 년 12 월 2 일부터 FXCM 트레이더들은 헤지드 포지션의 한 쪽 (큰 쪽)에 마진을 두어야 할 것입니다. 마진 요구 사항은 간단한 거래율 창에서 항상 모니터링 할 수 있습니다. 위험 회피 능력은 매력적인 특징이지만, 거래자는 위험 회피 포지션에 영향을 미칠 수있는 다음 요인을 알고 있어야합니다.

마진 감소.

스프레드가 확대되어 계정의 남은 여백이 줄어들어 계정이 완전히 헷지 된 경우에도 마진 콜이 발생할 수 있습니다. 잔여 여백이 열려있는 직책을 유지하기에 충분하지 않은 경우, 계좌는 계좌의 미결제 잔액을 종결시켜 마진 콜을 유지할 수 있습니다. 장단점을 유지하는 것이 상인에게 시장의 움직임에 대한 노출이 제한되어 있다는 인상을 줄 수 있지만 여유 한계가 충분하지 않고 일정 기간 동안 스프레드가 확대된다면 확실히 모든 포지션에 마진 콜이 발생할 수 있습니다.

ROLLOVER COSTS.

롤오버는 구입 통화의 결제 및 납품을 피하기 위해 하루 중 특정 시점에 포지션을 동시에 닫고 개설하는 것입니다. 이 기간은 또한 오후 5시 이후에 "밤새도록"개최 된 직위에 대한 상인의 계좌에 청구되었거나 적용된이자를 나타냅니다. FXCM의 플랫폼에 관한 ET. 위치가 닫히고 재개되고 롤오버 비용이 인출되거나 적립되는 시간은 일반적으로 거래 롤오버 (TRO)라고합니다. 롤오버 비용은 롤오버 발생보다 높을 것이라는 점에 유의해야합니다. 계정에서 모든 직위가 헤지하게되면 전반적인 순 직책이 일정 할 수는 있지만 롤오버 발생시 발생하는 보급으로 인해 계정이 계속 손실을 입을 수 있습니다. 롤오버 기간 동안 스프레드는 유동성 공급 업체가 일시적으로 오프라인으로 전환하여 그 거래를 해결하기 때문에 다른 기간과 비교할 때 더 넓을 수 있습니다. 롤오버를 중심으로 직위를 관리하고 기존 / 열린 직위 또는 신규 직위 / 주문과 함께 실행에 대한 확장이 미치는 영향을 이해하십시오.

환산 변동 (파이프 비용)

환율 변동 또는 핍 비용은 특정 통화 쌍에 대한 핍 변동에 대한 가치로 정의됩니다. 이 비용은 통화 쌍의 환율에 따라 얻거나 잃을 통화 금액이며 쌍이 거래되는 계좌의 화폐 단위로 표시됩니다. FXCM 플랫폼에서 모든 통화 쌍의 통화료는 "보기"를 선택하고 "거래 내역보기"를 선택한 다음 "간단한 환율"을 클릭하여 옆에있는 체크 표시를 적용하여 확인할 수 있습니다. "단순 요율"에 이미 옆에 체크 표시가있는 경우 간단 요율에서 요율을 보는 것은 거래 요율 창에서 "단순 요율"탭을 클릭하는 것만 큼 쉽습니다. 표시되면 단순 요율보기는 창 오른쪽에 핍 비용을 표시합니다.

돌연변이.

No Dealing Desk 실행 모델을 사용하여 FXCM과 외환 거래를 할 때, 여러 유동성 공급자가 제공하는 가격 피드와 FXCM의 마크 업을 거래합니다. 드문 경우이지만 이러한 사료 공급이 중단 될 수 있습니다. 이것은 잠시 동안 지속될 수 있지만, 그렇게되면 퍼짐이 거꾸로됩니다. 이 드물게 FXCM은 고객이 At Market 주문을하지 말 것을 조언합니다. "자유 무역"을 유혹하는 유혹을 불러 일으킬 수도 있지만, 가격은 실제가 아니며 실제로 채워지는 가격은 표시된 가격에서 많이 떨어질 수 있습니다. FXCM의 유동성 공급자가 실제로 제공하지 않는 요율로 거래가 이루어지는 경우 FXCM은 유효한 거래로 간주되지 않으므로 그러한 거래를 취소 할 수있는 권리를 보유합니다. 이 순간에 Market Range 주문을하거나 거래를하지 않으면 거래자는 위 시나리오와 관련된 위험을 피할 수 있습니다.

HOLIDAY / WEEKEND EXECUTION.

무역 데스크 시간.

거래 데스크는 일요일 오후 5 시부 터 동부 표준시 5시 15 분 사이에 영업합니다. 거래 데스크는 금요일 오후 4시 55 분에 닫힙니다. 이전 주문은 오후 5 시까 지 주문할 수 있습니다. ET와 오후 4시 55 분 사이에 거래를하는 상인들. 오후 5시 ET는 실행을 보류중인 주문을 취소 할 수 없습니다. 마켓 GTC 명령이 시장 마감과 동시에 제출되는 경우, 일요일까지는 시장 개방으로 실행되지 않을 가능성이 있습니다. 금요일 시장 주변을 거래 할 때는주의를 기울이고 위에서 설명한 모든 정보를 거래 결정에 포함하십시오.

FXCM에 유동성 공급 업체가 제공하는 가격에 의존하기 때문에 개장 시간 또는 마감 시간이 교역 데스크에 의해 변경 될 수 있습니다. 이 시간 외의 주요 세계 은행 및 금융 센터는 대부분 폐쇄되어 있습니다. 주말 동안의 유동성과 물량의 부족은 집행 및 가격 전달을 저해합니다.

OPEN하기 전에 가격을 업데이트하십시오.

오픈 직전에 트레이딩 데스크는 오픈을 대비하여 현재 시장 가격을 반영하여 요금을 새로 고칩니다. 현재 주말 동안 진행되는 거래 및 주문은 집행 될 수 있습니다. 이 기간 중 시세는 새로운 시장 주문에 대해 실행 가능하지 않습니다. 공개 후 상인은 새로운 거래를하고 기존 주문을 취소하거나 수정할 수 있습니다.

일요일의 개시 가격은 금요일의 마감 가격과 다를 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 때로는 일요일 오픈 가격이 금요일 가까운 가격 근처에있다. 다른 경우에는 금요일 휴관일과 일요일 휴무 사이에 중요한 차이가있을 수 있습니다. 중요한 뉴스 발표 또는 시장이 통화의 가치를 보는 방식을 변경하는 경제적 사건이있는 경우 시장이 붕괴 될 수 있습니다. 주말에 포지션이나 주문을하는 거래자는 시장 격차를 줄이기위한 잠재력을 충분히 고려해야합니다.

명령 실행.

제한 주문은 종종 요청한 가격 이상으로 채워집니다. 시장에서 요청한 가격 (또는 더 나은 가격)을 사용할 수없는 경우 주문이 채워지지 않습니다. 일요일에 시장이 열릴 때 정지 명령의 요청 가격에 도달하면 주문이 시장 명령이됩니다. 한도 주문은 한도 주문과 동일한 방식으로 작성됩니다. Stop Entry 명령은 Stops와 같은 방법으로 채워집니다.

주말 위험.

주말에 시장이 극도로 휘몰아 치거나 갭이 발생할 수 있거나 주말 위험 가능성이 거래 스타일에 맞지 않을 수 있다는 우려를 가진 거래자들은 단순히 주말을 앞두고 명령과 직위를 닫을 수 있습니다. 주말 동안 열린 자세를 취하는 상인이 주요 경제 이벤트 및 뉴스 발표가 잠재적 인 직책의 가치에 영향을 줄 가능성이 있음을 이해해야합니다. 시장에서 나타난 변동성을 감안할 때, 시장이 닫히면 시장 가격이 떨어지는 것은 드물지 않습니다. 우리는 모든 거래자가 거래 결정을 내리기 전에 이것을 고려하도록 권장합니다.

마징 캘거리와 클로즈 아웃.

사용 가능한 여백이 0 아래로 떨어지면 여백 호출이 트리거됩니다. 이것은 부동 손실로 인해 귀하의 마진이 귀하의 마진 요건보다 낮은 수준으로 낮아질 때 발생합니다. 따라서 달리 명시하지 않는 한 마진 콜의 결과는 후속 청산입니다.

증거금 거래에 대한 아이디어는 귀하의 마진이 귀하의 지위의 더 큰 명목 가치를 보장하기 위해 선의의 보증금으로 작용한다는 것입니다. 마진 거래는 거래자가 실제 계정 값보다 훨씬 큰 지위를 유지할 수있게합니다. FXCM의 Trading Station은 마진 관리 기능을 갖추고있어 레버리지를 사용할 수 있습니다. 물론 마진 거래는 레버리지가 당신만큼 효과가있을 때 위험을 안겨줍니다. 계정 자본이 마진 요건을 밑돌면 FXCM 트레이딩 스테이션은 모든 미결 위치를 닫는 명령을 실행합니다. 포지션이 초과 레버리지를 받거나 거래 손실로 인해 현재의 미결제 상태를 유지하기에 충분한 자본이 존재하고 계정의 사용 가능한 마진이 0 아래로 떨어지면 마진 콜이 발생하고 모든 미결 위치는 폐쇄됩니다 (청산).

계정의 사용 가능한 여백이 0 아래로 떨어지면 모든 미결 위치가 종료되도록 트리거됩니다. 청산 프로세스는 전적으로 전자적인 것으로 설계되었습니다.

마진 콜 기능은 계정 자본이 마진 요구 사항보다 낮을 때 포지션을 폐쇄하도록 설계되었지만, 정확한 마진 콜 레이트에서 유동성이 존재하지 않는 경우가있을 수 있습니다. 결과적으로, 계정 자본이 마이너스가되는 지점까지도 주문이 채워지는 시점에 계정 자본이 마진 요구 사항보다 낮아질 수 있습니다. 이것은 시장 격차 또는 불안정한시기에 특히 그렇습니다. FXCM은 마진 콜을 최종 중단으로 사용하는 대신 거래가가 스톱 주문을 사용하여 하방 리스크를 제한 할 것을 권고합니다.

고객은 항상 자신의 계좌에 적절한 금액의 마진을 유지해야합니다. 마진 요구 사항은 계정 크기, 동시 열린 포지션, 거래 스타일, 시장 조건 및 FXCM의 재량에 따라 변경 될 수 있습니다.

Metatrader 4.

MT4 사용자는 마진 콜 절차가 달라질 수 있습니다. 계좌에서 증거금 통화가 시작되면 나머지 지분이 기존 지위를 유지하기에 충분할 때까지 개별 지위가 청산됩니다. 어떤 위치가 개별적으로 청산 될지 결정할 때 청산 중에 가장 큰 손실 위치가 먼저 닫힙니다.

MT4 플랫폼은 FXCM이 고객의 미정 주문에 대해 거래 전 증거금 계산에 커미션을 포함시키는 것을 허용하지 않습니다. 즉, MT4 계정에서 소량의 가용 마진이있는 거래를 수행 할 경우 커미션 청구로 인해 마진이 불충분해질 수 있으므로 주문 실행으로 즉시 마진 콜이 발생할 수있는 위험이 있습니다. 당신의 열린 입장을 유지하십시오. 따라서 새로운 거래를 열기 전에 충분한 버퍼 사용 가능한 여유를 확보했는지 확인해야합니다.

차트 가격 비교. 플래트 홈에 가격이 표시됩니다.

표시 가격 (차트에 표시)과 거래 가격 (거래소 및 MetaTrader 4와 같은 플랫폼에 표시됨)을 구별하는 것이 중요합니다. 시장에서 가격을 나타내는 지표와 변화하는 속도를 나타내는 지표입니다. 이 가격은 FXCM의 유동성 공급자가 가격을 책정하는 곳을 반영 할지도 모르는 은행 및 청산 회사와 같은 많은 공헌자로부터 파생됩니다. 지표 가격은 일반적으로 거래 가격에 매우 가깝지만 시장이 어디인지를 알려줍니다. 실행 가능한 따옴표는보다 세밀한 실행을 보장하므로 트랜잭션 비용이 절감됩니다. 현물 외환 시장에는 모든 거래가 이루어지는 단일 중앙 거래소가 없기 때문에 각 외환 딜러가 약간 다른 가격을 인용 할 수 있습니다. 따라서 제 3 자 차트 제공 업체가 표시하는 시장 가격의 공급을 사용하지 않는 가격은 거래가 실행될 수있는 실제 "거래"가격이 아니라 "지표"가격을 반영합니다.

이동식 거래 플랫폼.

주문 지침의 중복, 제공된 가격의 대기 시간 및 모바일 연결의 결과 인 기타 문제와 같은 모바일 거래 기술을 사용하면 일련의 고유 한 위험이 있습니다. 모바일 플랫폼에 표시된 가격은 실행 가능한 요금의 지표 일 뿐이며 실제 주문 가격을 반영하지 않을 수 있습니다.

모바일 TS II는 공용 통신 네트워크 회로를 사용하여 메시지를 전송합니다. FXCM은 네트워크 회선 전송 문제 또는 FXCM 직접 통제 범위 밖의 기타 문제로 인해 가격 견적이 지연되거나 거래가 불가능한 모든 상황에 대해 책임을지지 않습니다. 전송 문제에는 이동 신호의 강도, 셀룰러 대기 시간 또는 귀하와 인터넷 서비스 제공 업체, 전화 서비스 제공 업체 또는 기타 서비스 제공 업체간에 발생할 수있는 기타 문제가 포함 되나 이에 국한되지는 않습니다.

휴대 기기를 통해 실시간 계정을 관리하기 전에 클라이언트가 FXCM Mobile Trading Station의 기능에 익숙해 지도록 강력히 권장합니다.

TS 휴대 태블릿 응용 프로그램.

FXCM의 Trading Station 웹 플랫폼은 모바일 및 태블릿 기기에서 실행되도록 수정되었습니다. 태블릿 장치 용 모바일 플랫폼을 Trading Station Mobile이라고하며 Trading Station Web과 동일한 거래 기능을 제공합니다. 모바일 TS II와 관련하여 앞서 설명한 동일한 연결 위험이 태블릿 거래에 사용 가능한 모든 애플리케이션에 적용됩니다.

거래 데스크 외환 거래 위험 거래.

높은 위험 투자.

마진에 대한 외환 거래는 손실이 예금을 초과 할 수있는 위험이 높으며 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. FXCM Markets, Limited ( "FXCM")가 제공하는 이러한 제품을 거래하기로 결정하기 전에 목표, 재무 상황, 요구 사항 및 경험 수준을 신중하게 고려해야합니다. FXCM은 Bermuda Registrar of Compliance에 등록되어 있으며 버뮤다 해밀턴 HM 11 Clarendon House 2 Church Street의 등록 사무실 주소로 등록 된 면제 회사입니다. FXCM은 귀하의 목적, 재정 상황 또는 필요에 상관없이 일반적인 논평을 제공 할 수 있습니다. 주어진 일반적인 조언이나이 웹 사이트의 내용은 개인적인 조언이 아니므로 그러한 것으로 해석되어서는 안됩니다. 퇴직금을 초과하여 손실을 견딜 수있는 가능성이 존재하므로 잃을 수없는 자본으로 추측해서는 안됩니다. 마진 거래와 관련된 모든 위험을 인식하고 있어야합니다. FXCM은 독립적 인 재정 고문으로부터 자문을 구하는 것이 좋습니다.

FXCM 시장 견해.

이 웹 사이트에 포함 된 모든 의견, 뉴스, 연구, 분석, 가격 또는 기타 정보는 일반 시장 논평으로 제공되며 투자 자문을 구성하지 않습니다. FXCM은 그러한 정보의 사용 또는 의존으로 인해 직접 또는 간접적으로 발생할 수있는 이익 손실을 포함하여 어떠한 손실이나 손해에 대해서도 책임을지지 않습니다.

인터넷 거래 위험.

하드웨어, 소프트웨어 및 인터넷 연결의 실패를 포함하되 이에 국한되지 않는 인터넷 기반 거래 실행 거래 시스템 사용과 관련된 위험이 있습니다. FXCM은 신호 전력, 인터넷을 통한 수신 또는 라우팅, 장비 구성 또는 연결 신뢰성을 제어하지 않기 때문에 인터넷을 통한 거래시 통신 실패, 왜곡 또는 지연에 대해 책임지지 않습니다. FXCM은 백업 시스템과 비상 계획을 사용하여 고객이 전화를 통해 거래 할 수 있도록하는 시스템 오류 가능성을 최소화합니다.

DESEX FOREX EXECUTION.

FXCM은 Dealing Desk 실행 모델을 통해 외환 거래를 제공합니다. FXCM은 마켓 메이커로서의 역할을 수행하며 고객이 수행하는 모든 거래의 카운터 파트입니다. 이 모델에서 FXCM의 보상은 표준 마크 업에 국한되지 않을 수 있으며 귀하의 이익은 귀하와 직접 충돌 할 수 있습니다. FXCM은 2 개의 딜링 데스크 프로파일을 제공합니다 : 10,000 달러 통화 단위를 초과하지 않는 자본을 가진 계정의 경우 400 : 1의 레버리지를 사용하고, 10,000 단위를 초과하는 자본을 갖는 계정의 경우 200 : 1의 낮은 레버리지를 제공합니다. 20,000 통화 단위. FXCM은 거래를 시작한 결과 시장 리스크에 직면 해 있습니다. FXCM은 자사의 단독 재량으로 언제든지 사전 동의없이 귀하의 기본 계정을 당사의 No Dealing Desk (NDD) 실행 제안으로 전환함으로써 시장 창출로 인한 위험을 완화하기위한 조치를 취할 수 있습니다. FXCM may also choose to transfer your account to the lower leverage of 200:1 should the equity in your account exceed 10,000 currency units or to our NDD offering should the equity in your account exceed the maximum 20,000 currency units. Account equity is defined as the balance of your account plus the floating P/L of your open positions.

The currency pairs listed below are available on the Dealing Desk execution offering. FXCM does not guarantee that quotes, prices, or spreads will always be better on one form of execution as compared to the other. Customers should consider many factors when deciding which execution type best suits their needs (e. g., conflict of interest, trading style or strategy, etc.).

FXCM aims to provide clients with the best execution available and to get all orders filled at the requested rate. However, there are times when, due to an increase in volatility, orders may be subject to slippage. Slippage most commonly occurs during fundamental news events or periods of high volatility. Instances such as trade rollover (5pm EST) is a known period in which the amount of liquidity tends to be limited as many liquidity providers settle transactions for that day. For more information on why rollover occurs, see the section on ‘Rollover Costs’. During periods such as these, your order type, quantity demanded, and specific order instructions can have an impact on the overall execution you receive.

The volatility in the market may create conditions where orders are difficult to execute. For instance, the price you receive in the execution of your order might be many pips away from the selected or quoted price due to market movement. In this scenario, the trader is looking to execute at a certain price but in a split second, for example, the market may have moved significantly away from that price. The trader's order would then be filled at the next available price for that specific order. FXCM provides a number of basic and advanced order types to help clients mitigate execution risk. One way to mitigate the risk associated with slippage is to utilize the Market Range (Max Deviation for MT4 users) feature on FXCM's Platforms. The Market Range feature allows traders to specify the amount of potential slippage they are willing to accept on a market order by defining a range. Zero indicates that no slippage is permitted. By selecting zero on the Market Range, the trader is requesting his order to be executed only at the selected or quoted price, not any other price. Traders may elect to accept a wider range of permissible slippage to raise the probability of having their order(s) executed. In this scenario the order will be filled at the best price available within the specified range. For instance, a client may indicate that he is willing to be filled within 2 pips of his requested order price. The system would then fill the client within the acceptable range (in this instance, 2 pips) if sufficient liquidity exists. If the order cannot be filled within the specified range, the order will not be filled. Please note, Market Range orders specify a negative range only. If a more preferential rate is available at the time of execution traders are not limited by the specified range for the amount of positive price improvement they can receive.

Additionally, when triggered, stop orders become a market order available for execution at the next available market price. Stop orders guarantee execution but do not guarantee a particular price.

When trading Forex via FXCM's dealing desk execution model, FXCM is the final counterparty to these transactions. Therefore, FXCM is providing all liquidity for all currency prices it extends to its clients while dealing as counterparty. FXCM is able to make auto execution available by limiting the max trade size of all orders to 2 million per trade.

DELAYS IN EXECUTION.

A delay in execution may occur using a dealing desk model for various reasons, such as technical issues with the trader's internet connection to FXCM or by a lack of available liquidity for the currency pair that trader is attempting to trade. Due to inherent volatility in the markets, it is imperative that traders have a working and reliable internet connection. There are circumstances when the trader's personal internet connection may not be maintaining a constant connection with the FXCM servers due to a lack of signal strength from a wireless or dialup connection. A disturbance in the connection path can sometimes interrupt the signal and disable the FXCM Trading Station, causing delays in the transmission of data between the trading station and the FXCM server. One way to check your internet connection with FXCMs server is to ping the server from your computer.

TIMEFRAME: COMPLETION OF TRANSACTION.

FXCM endeavours to process orders within milliseconds; however, there is no exact time frame for order processing.

STAGES: COMPLETION OF TRANSACTION.

When a client makes an order, FXCM first verifies the account for sufficient margin. The order is then matched against quotes from liquidity providers. A hedge order is then sent to the liquidity provider for execution. Finally, the client’s order is filled and open/closed positions are updated.

EXCEPTIONS: COMPLETION OF TRANSACTION.

There may be exceptions to the typical transaction, such as delays due to abnormal order processing or malfunctions with internal or external processes. In such cases, FXCM notifies clients as quickly as possible, depending on the complexity of the issue.

FXCM’s objective is to notify customers about these types of exceptions as quickly as possible, but the time for notification sometimes depends on the complexity of the issue under review.

Trading station : If abnormal market order processing occurs, the order will be highlighted in red, and the "status" column will indicate "executed" or "processing," in the "orders" window. In these instances, the order is in the process of being executed, but is pending until FXCM receives confirmation from the liquidity provider that the quoted prices are still available. During periods of heavy trading volume, it is possible that a queue of orders will form. That increase in incoming orders may sometimes create conditions where there is a delay from the liquidity providers in confirming certain orders. Metatrader 4 ("mt4") : If abnormal market order processing occurs, the order window would remain open on the trading platform and reflect processing error. In these instances, the order is in the process of being executed, but is pending until FXCM receives confirmation from the liquidity provider that the quoted prices are still available. During periods of heavy trading volume, it is possible that a queue of orders will form. That increase in incoming orders may sometimes create conditions where there is a delay from the liquidity providers in confirming certain orders.

RESET ORDERS.

Market volatility creates conditions that make it difficult to execute orders at the given price due to an extremely high volume of orders. By the time orders are able to be executed, the bid/ask price at which FXCM's Trading Desk is willing to take a position may be several pips away.

In cases where the liquidity pool is not large enough to fill a Market Range order, the order will not be executed. For Limit Entry or Limit orders, the order would not be executed but instead reset until the order can be filled. Remember, both Limit Entry and Limit orders guarantee price but do not guarantee execution. Depending on the underlying trading strategy and the underlying market conditions traders may be more concerned with execution versus the price received.

WIDENED SPREADS.

There may be instances when spreads widen beyond the typical spread. Spreads are a function of market liquidity and in periods of limited liquidity, at market open, or during rollover at 5:00 PM ET, spreads may widen in response to uncertainty in the direction of prices or to an uptick in market volatility, or lack of market liquidity. It is not uncommon to see spreads widen particularly around rollover. Trade rollover is typically a very quiet period in the market, since the business day in New York has just ended, and there are still a few hours before the new business day begins in Tokyo. Being cognizant of these patterns and taking them into consideration while trading with open orders or placing new trades around these times can improve your trading experience. This may occur during news events and spreads may widen substantially in order to compensate for the tremendous amount of volatility in the market. The widened spreads may only last a few seconds or as long as a few minutes. FXCM strongly encourages traders to utilize caution when trading around news events and always be aware of their account equity, usable margin and market exposure. Widened spreads can adversely affect all positions in an account including hedged positions (discussed below).

HANGING ORDERS.

During periods of high volume, hanging orders may occur. This is a condition where an order is in the process of executing but execution has not yet been confirmed. The order will be highlighted in red, and the "status" column will indicate "executed" or "processing," in the "orders" window. In these instances, the order is in the process of being executed, but is pending. During periods of heavy trading volume, it is possible that a queue of orders will form. That increase in incoming orders may sometimes create conditions where there is a delay in confirming certain orders.

Depending on the type of order placed, outcomes may vary. In the case of a Market Range order that cannot be filled within the specified range, or if the delay has passed, the order will not be executed. In the case of an At Market order, every attempt will be made to fill the order at the next available price in the market. In both situations, the "status" column in the "orders" window will typically indicate "executed" or "processing." The trade will simply take a few moments to move to the "open positions" window. Depending upon the order type, the position may in fact have been executed, and the delay is simply due to heavy internet traffic.

Keep in mind that it is only necessary to enter any order once. Multiple entries for the same order may slow or lock your computer or inadvertently open unwanted positions.

If at any time you are unable to access the FXCM Trading Station to manage your account, you may call the Trading Desk directly at +1 212-201-7300. View a full list of international contact numbers.

GREYED OUT PRICING.

Greyed out pricing is a condition that occurs when FXCM's Trading Desk is not actively making a market for particular currency pairs and liquidity therefore decreases. FXCM does not intentionally "grey out" prices; however, at times, a severe increase in the difference of the spread may occur due to an announcement that has a dramatic effect on the market that limits liquidity. Such greying out of prices or increased spreads may result in margin calls on a traders account. When an order is placed on a currency pair affected by greyed out prices, the P/L will temporarily flash to zero until the pair has a tradable price and the system can calculate the P/L balance.

The ability to hedge allows a trader to hold both buy and sell positions in the same currency pair simultaneously. Traders have the ability to enter the market without choosing a particular direction for a currency pair. Although hedging may mitigate or limit future losses it does not prevent the account from being subjected to further losses altogether. In the forex market a trader is able to fully hedge by quantity but not by price. This is because of the difference between the buy and sell prices, or the spread. Effective, 02 December 2012, FXCM traders will be required to put up margin for one side (the larger side) of a hedged position. Margin requirements can be monitored at all times in the simple dealing rates window. While the ability to hedge is an appealing feature, traders should be aware of the following factors that may affect hedged positions.

DIMINISHING MARGIN.

A margin call may occur even when an account is fully hedged, since spreads may widen, causing the remaining margin in the account to diminish. Should the remaining margin be insufficient to maintain any open positions, the account may sustain a margin call, closing out any open positions in the account. Although maintaining a long and short position may give the trader the impression that his exposure to the market's movement is limited, if insufficient available margin exists and spreads widen for any period of time, it may certainly result in a margin call on all positions.

ROLLOVER COSTS.

Rollover is the simultaneous closing and opening of a position at a particular point during the day in order to avoid the settlement and delivery of the purchased currency. This term also refers to the interest either charged or applied to a trader's account for positions held "overnight," meaning after 5 p. m. ET on FXCM's Platforms. The time at which positions are closed and reopened, and the rollover fee is debited or credited, is commonly referred to as Trade Rollover (TRO). It is important to note that rollover charges will be higher than rollover accruals. When all positions are hedged in an account, although the overall net position may be flat, the account can still sustain losses due to the spread that occurs at the time rollover occurs. Spreads during rollover may be wider when compared to other time periods because of FXCM's Trading Desk momentarily coming offline to settle the day's transactions.

EXCHANGE RATE FLUCTUATIONS (PIP COSTS)

Exchange rate fluctuations, or pip costs, are defined as the value given to a pip movement for a particular currency pair. This cost is the currency amount that will be gained or lost with each pip movement of the currency pair's rate and will be denominated in the currency denomination of the account in which the pair is being traded. On the FXCM Platforms, the pip cost for all currency pairs can be found by selecting "View," followed by "Dealing Views," and then by clicking "Simple Rates" to apply the checkmark next to it. If "Simple Rates" already has a check mark next to it, viewing the dealing rates in the simple view is as easy as clicking the "Simple Dealing Rates" tab in the dealing rates window. Once visible, the simple rates view will display the pip cost on the right-hand side of the window.

INVERTED SPREADS.

When trading Forex with FXCM's dealing desk execution model, all quotable prices are provided by our Trading Desk. FXCM's Trading Desk may rely on various third party sources for the prices that it makes available to clients. In the event that a manifest (misquoted) price is provided to us from a source that we generally rely on, all trades executed on that manifest (misquoted) price may be revoked, as the manifest (misquoted) price is not representative of genuine market activity. These manifest (misquoted) prices can lead to an inversion in the spread.

HOLIDAY/WEEKEND EXECUTION.

TRADING DESK HOURS.

The trading desk opens on Sundays between 5:00 PM ET and 5:15 PM ET. 거래 데스크는 금요일 오후 4시 55 분에 닫힙니다. 이전 주문은 오후 5 시까 지 주문할 수 있습니다. ET와 오후 4시 55 분 사이에 거래를하는 상인들. 오후 5시 ET may be unable to cancel orders pending execution. In the event that a Market GTC Order is submitted right at market close, the possibility exists that it may not be executed until Sunday market open. Please use caution when trading around Friday's market close and factor all the information described above into any trading decision. The open or close times may be altered by the Trading Desk because it relies on prices being offered by third party sources. Outside of these hours, most of the major world banks and financial centres are closed. The lack of liquidity and volume during the weekend impedes execution and price delivery.

PRICES UPDATING BEFORE THE OPEN.

Shortly prior to the open, the Trading Desk refreshes rates to reflect current market pricing in preparation for the open. At this time, trades and orders held over the weekend are subject to execution. Quotes during this time are not executable for new market orders. After the open, traders may place new trades, and cancel or modify existing orders.

Sunday's opening prices may or may not be the same as Friday's closing prices. At times, the prices on the Sunday open are near where the prices were on the Friday close. At other times, there may be a significant difference between Friday's close and Sunday's open. The market may gap if there is a significant news announcement or an economic event changing how the market views the value of a currency. Traders holding positions or orders over the weekend should be fully comfortable with the potential of the market to gap.

ORDER EXECUTION.

Limit orders are often filled at the requested price or better. If the price requested (or a better price) is not available in the market, the order will not be filled. If the requested price of a Stop order is reached at the open of the market on Sunday, the order will become a Market order. Limit Entry orders are filled the same way as Limit orders. Stop Entry orders are filled the same way as Stops.

WEEKEND RISK.

Traders who fear that the markets may be extremely volatile over the weekend, that gapping may occur, or that the potential for weekend risk is not appropriate for their trading style, may simply close out orders and positions ahead of the weekend. It is imperative that traders who hold open positions over the weekend understand that the potential exists for major economic events and news announcements to affect the value of your underlying positions. Given the volatility expressed in the markets it is not uncommon for prices to be a number of pips away on market open from market close. We encourage all traders to take this into consideration before making a trading decision.

MARGIN CALLS AND CLOSE OUTS.

Margin calls are triggered when your usable margin falls below zero. This occurs when your floating losses reduce your account equity to a level that is less than your margin requirement. Therefore, the result of any margin call is subsequent liquidation unless otherwise specified.

The idea of margin trading is that your margin acts as a good faith deposit to secure the larger notional value of your position. Margin trading allows traders to hold a position much larger than the actual account value. FXCM's Trading Station has margin management capabilities, which allow for the use of leverage. Of course, trading on margin comes with risk as leverage may work against you as much as it works for you. If account equity falls below margin requirements, the FXCM Trading Station will trigger an order to close all open positions. When positions have been over-leveraged or trading losses are incurred to the point that insufficient equity exists to maintain current open positions and the account's usable margin falls below zero, a margin call will result and all open positions will be closed out (liquidated).

Please keep in mind that when the account's usable margin falls below zero, all open positions are triggered to close. The liquidation process is designed to be entirely electronic.

Although the margin call feature is designed to close positions when account equity falls below the margin requirements, there may be instances when liquidity does not exist at the exact margin call rate. As a result, account equity can fall below margin requirements at the time orders are filled, even to the point where account equity becomes negative. FXCM recommends that traders use Stop orders to limit downside risk in lieu of using a margin call as a final stop.

It is strongly advised that clients maintain the appropriate amount of margin in their accounts at all times. Margin requirements may be changed based on account size, simultaneous open positions, trading style, market conditions, and at the discretion of FXCM.

METATRADER 4.

Please note that MT4 users are subject to different margin call procedures. When a margin call is triggered on the account individual positions will be liquidated until the remaining equity is sufficient to support existing position(s). In deciding what positions will be individually liquidated the largest losing position will be closed first during liquidation.

The MT4 platform does not allow FXCM to include commissions in pre-trade margin calculations on client's pending orders. This means that if you place a trade with a small amount of available usable margin under the MT4 account, there is a risk that the execution of the orders could trigger immediate margin call right after the execution as the commission charges can result in insufficient margin to maintain your open positions. You should therefore ensure that you have reserved sufficient buffer usable margin before opening new trades.

CHART PRICING VS. PRICES DISPLAYED ON THE PLATFORM.

It is important to make a distinction between indicative prices (displayed on charts) and dealable prices (displayed on the platforms, such as Trading Station and MetaTrader 4). Indicative quotes are those that offer an indication of the prices in the market, and the rate at which they are changing. These prices are derived from a host of contributors such as banks and clearing firms, which may or may not reflect where FXCM's liquidity providers are making prices. Indicative prices are usually very close to dealing prices, but they only give an indication of where the market is. Executable quotes ensure finer execution and thus a reduced transaction cost. Because the spot forex market lacks a single central exchange where all transactions are conducted, each forex dealer may quote slightly different prices. Therefore, any prices displayed by a third party charting provider, which does not employ the market maker's price feed, will reflect "indicative" prices and not necessarily actual "dealing" prices where trades can be executed.

MOBILE TRADING PLATFORMS.

There are a series of inherent risks with the use of the mobile trading technology such as the duplication of order instructions, latency in the prices provided, and other issues that are a result of mobile connectivity. Prices displayed on the mobile platform are solely an indication of the executable rates and may not reflect the actual executed price of the order.

Mobile TS II utilizes public communication network circuits for the transmission of messages. FXCM shall not be liable for any and all circumstances in which you experience a delay in price quotation or an inability to trade caused by network circuit transmission problems or any other problems outside the direct control of FXCM. Transmission problems include but are not limited to the strength of the mobile signal, cellular latency, or any other issues that may arise between you and any internet service provider, phone service provider, or any other service provider.

It is strongly recommended that clients familiarize themselves with the functionality of the FXCM Mobile Trading Station prior to managing a live account via portable device.

TS MOBILE TABLET APPLICATION.

FXCM's Trading Station Web platform has been modified to run on mobile and tablet devices. The mobile platform for tablets is called Trading Station Mobile and has the same trading features as Trading Station Web. The same connectivity risks described above regarding our Mobile TS II apply to use with any application made available for tablet trading.

CFD Execution.

HIGH RISK INVESTMENT.

Trading Contracts for Difference (CFDs) on margin carries a high level of risk, and may not be suitable for all investors. Before deciding to trade these products offered by FXCM Marktes, Limited ("FXCM") you should carefully consider your objectives, financial situation, needs and level of experience. FXCM may provide general commentary without regard to your objectives, financial situation or needs. General advice given or the content of this website are not intended to be personal advice and should not be construed as such. 이 웹 사이트의 내용은 개인적인 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 퇴직금을 초과하여 손실을 견딜 수있는 가능성이 존재하므로 잃을 수없는 자본으로 추측해서는 안됩니다. 마진 거래와 관련된 모든 위험을 인식하고 있어야합니다. FXCM recommends you seek advice from an independent financial advisor.

FXCM MARKET OPINIONS.

이 웹 사이트에 포함 된 모든 의견, 뉴스, 연구, 분석, 가격 또는 기타 정보는 일반 시장 논평으로 제공되며 투자 자문을 구성하지 않습니다. FXCM은 그러한 정보의 사용 또는 의존으로 인해 직접 또는 간접적으로 발생할 수있는 이익 손실을 포함하여 어떠한 손실이나 손해에 대해서도 책임을지지 않습니다.

INTERNET TRADING RISKS.

There are risks associated with utilising an internet-based deal-execution trading system including, but not limited to, the failure of hardware, software, and internet connection. Since FXCM does not control signal power, its reception or routing via the internet, configuration of your equipment or reliability of its connection, we cannot be responsible for communication failures, distortions or delays when trading via the internet. FXCM employs backup systems and contingency plans to minimise the possibility of system failure, which includes allowing clients to trade via telephone.

CFD EXECUTION MODEL.

Contract for Difference products are generally subject to dealing desk execution. FXCM reserves the right to switch a client's execution to No Dealing Desk without prior consent from client, for any reason, including but not limited to, the product being traded, trading style of client, or volume traded. FXCM does not generally execute CFD orders with an external counterparty. FXCM is the final counterparty for most CFD positions which you undertake. Please note that as the final counterparty FXCM may receive compensation beyond our standard fixed mark-up. FXCM makes prices for the CFD instruments it offers to its clients. Although these prices may be indicative of the underlying market for the product being traded, they do not represent the actual prices of the underlying asset on the physical market or exchange where it is listed.

As dealer, FXCM accumulates exposure for the products we deal to you. As such, FXCM may take steps to mitigate risk accumulated during the market making process. In the event that you exhibit behaviors that prevent FXCM from mitigating exposure, we may, in our sole discretion remove you from dealing desk execution. Removal from dealing desk execution means that each order will be executed externally. Therefore, FXCM provides automatic execution of all orders submitted for execution up to a certain amount. In the event that you exhibit behaviors that prevent FXCM from mitigating exposure, we may, in our sole discretion remove you from participation of auto execution. Removal from auto execution means that each order will be confirmed by a dealer before it is processed to ensure that we are able to mitigate any market risk.

In the case that FXCM provides external execution for CFD's through a straight through processing, or No Dealing Desk execution model, FXCM passes on to its clients the best prices that are provided by one of FXCM's liquidity providers with a fixed mark-up for each product. In this model, FXCM does not act as a market marker and is reliant on liquidity providers for pricing and there are certain limitations to liquidity that can affect the final execution of your order.

For more information on the CFD execution model, read the CFD FAQs.

FXCM aims to provide clients with the best execution available and to get all orders filled at the requested rate. However, there are times when, due to an increase in volatility or volume, orders may be subject to slippage. Slippage most commonly occurs during fundamental news events or periods of limited liquidity. Instances such as trade rollover (5pm EST) is a known period in which the amount of liquidity tends to be limited as many liquidity providers settle transactions for that day. For more information on why rollover occurs, see the section on ‘Rollover Costs’. During periods such as these, your order type, quantity demanded, and specific order instructions can have an impact on the overall execution you receive.

Examples of specific order instructions include:

Good 'Til Cancelled ("GTC") Orders - Your entire order will be filled at the next available price(s) at the time it is received. Immediate or Cancel ("IOC") Orders - All or part of your order will be filled at the next available price with the remaining amount cancelled should liquidity not exist to fill your order immediately. Fill or Kill ("FOK") Orders - The order must be filled in its entirety or not at all.

The volatility in the market may create conditions where orders are difficult to execute. For instance, the price you receive in the execution of your order might be many pips away from the selected or quoted price due to market movement. In this scenario, the trader is looking to execute at a certain price but in a split second, for example, the market may have moved significantly away from that price. The trader's order would then be filled at the next price available price for that specific order. Similarly, given FXCM's models for execution, sufficient liquidity must exist to execute all trades at any price.

FXCM provides a number of basic and advanced order types to help clients mitigate execution risk. One way to mitigate the risk associated with slippage is to utilize the Market Range (Max Deviation for MT4 users) feature on FXCM's Platforms. The Market Range feature allows traders to specify the amount of potential slippage they are willing to accept on a market order by defining a range. Zero indicates that no slippage is permitted. By selecting zero on the Market Range, the trader is requesting his order to be executed only at the selected or quoted price, not any other price. Traders may elect to accept a wider range of permissible slippage to raise the probability of having their order(s) executed. In this scenario the order will be filled at the best price available within the specified range. For instance, a client may indicate that he is willing to be filled within 2 pips of his requested order price. The system would then fill the client within the acceptable range (in this instance, 2 pips) if sufficient liquidity exists. If the order cannot be filled within the specified range, the order will not be filled. Please note, Market Range orders specify a negative range only. If a more preferential rate is available at the time of execution traders are not limited by the specified range for the amount of positive price improvement they can receive.

Additionally, when triggered, stop orders become a market order available for execution at the next available market price. Stop orders guarantee execution but do not guarantee a particular price. Therefore, stop orders may incur slippage depending on market conditions.

When trading CFDs via FXCM's dealing desk execution model, FXCM is the final counterparty to these transactions. When trading via No Dealing Desk execution model (NDD), FXCM provides execution via straight through processing and passes on to its clients the best prices that are provided by FXCM's liquidity providers with a small markup which acts as FXCM’s compensation. Under this execution model, FXCM does not take a market position, and trades are hedged back to back with an FXCM affiliate which in turn hedges with the liquidity provider. Available liquidity is dependent on the overall market conditions; specifically based upon the underlying reference market for the instrument. Prior to making a trading decision all clients are advised to consider their overall trading strategy, size of the transaction, market conditions, and order type before placing a trade.

In addition to the order type, a trader must consider the availability of the instrument prior to making any trading decision. As in all financial markets, some instruments within that market will have greater depth of liquidity than others. Ample liquidity allows the trader to seamlessly enter or exit positions, near immediacy of execution, and minimal slippage during normal market conditions. However, certain products have more liquid markets than others.

DELAYS IN EXECUTION.

A delay in execution may occur for various reasons, such as technical issues with the trader's internet connection to FXCM or by a lack of available liquidity for the instrument that the trader is attempting to trade. Due to inherent volatility in the markets, it is imperative that traders have a working and reliable internet connection. There are circumstances when the trader's personal internet connection may not be maintaining a constant connection with the FXCM servers due to a lack of signal strength from a wireless or dialup connection. A disturbance in the connection path can sometimes interrupt the signal and disable the FXCM Trading Station, causing delays in the transmission of data between the trading station and the FXCM server. One way to check your internet connection with FXCMs server is to ping the server from your computer.

TIMEFRAME: COMPLETION OF TRANSACTION.

FXCM endeavours to process orders within milliseconds; however, there is no exact time frame for order processing.

STAGES: COMPLETION OF TRANSACTION.

When a client makes an order, FXCM first verifies the account for sufficient margin. The order is then matched against quotes from liquidity providers. A hedge order is then sent to the liquidity provider for execution. Finally, the client’s order is filled and open/closed positions are updated.

EXCEPTIONS: COMPLETION OF TRANSACTION.

There may be exceptions to the typical transaction, such as delays due to abnormal order processing or malfunctions with internal or external processes. In such cases, FXCM notifies clients as quickly as possible, depending on the complexity of the issue.

FXCM’s objective is to notify customers about these types of exceptions as quickly as possible, but the time for notification sometimes depends on the complexity of the issue under review.

Trading station : If abnormal market order processing occurs, the order will be highlighted in red, and the "status" column will indicate "executed" or "processing," in the "orders" window. In these instances, the order is in the process of being executed, but is pending until FXCM receives confirmation from the liquidity provider that the quoted prices are still available. During periods of heavy trading volume, it is possible that a queue of orders will form. That increase in incoming orders may sometimes create conditions where there is a delay from the liquidity providers in confirming certain orders. Metatrader 4 ("mt4") : If abnormal market order processing occurs, the order window would remain open on the trading platform and reflect processing error. In these instances, the order is in the process of being executed, but is pending until FXCM receives confirmation from the liquidity provider that the quoted prices are still available. During periods of heavy trading volume, it is possible that a queue of orders will form. That increase in incoming orders may sometimes create conditions where there is a delay from the liquidity providers in confirming certain orders.

RESET ORDERS.

Market volatility creates conditions that make it difficult to execute orders at the given price due to an extremely high volume of orders. By the time orders are able to be executed, the bid/ask price may be several pips away.

There may be cases where a Market Range order is not executed due to a lack of liquidity or the inability to act as counterparty to your trade. For Limit Entry or Limit orders, the order would not be executed but instead reset until the order can be filled. Remember, both Limit Entry and Limit orders guarantee price but do not guarantee execution. Depending on the underlying trading strategy and the underlying market conditions traders may be more concerned with execution versus the price received.

WIDENED SPREADS.

CFD's are contracts whose underlying value is derived from the futures contract for the product being traded. Differences in settlement are made through cash payments, rather than the delivery of physical goods or securities. Under the dealing desk execution model, FXCM's trading desk makes prices for the CFD instruments it makes available to its clients. For products that trade under the NDD model for execution, you are trading on price feeds that are being provided by multiple liquidity providers, plus FXCM's mark-up. Spreads may widen due to news events when there is large amount of volatility in the market. During time periods outside of the market hours for the underlying product being traded spreads maybe wider than what you are accustomed.

HANGING ORDERS.

During periods of high volume, hanging orders may occur. This is a condition where an order is in the process of executing but execution has not yet been confirmed. The order will be highlighted in red, and the "status" column will indicate "executed" or "processing," in the "orders" window. In these instances, the order is in the process of being executed, but is pending until FXCM's Trading Desk or liquidity provider provides confirmation that the quoted prices are still available. During periods of heavy trading volume, it is possible that a queue of orders will form. That increase in incoming orders may sometimes create conditions where there is a delay in confirming certain orders.

Depending on the type of order placed, outcomes may vary. In the case of a Market Range order that cannot be filled within the specified range, or if the delay has passed, the order will not be executed. In the case of an At Market order, every attempt will be made to fill the order at the next available price in the market. In both situations, the "status" column in the "orders" window will typically indicate "executed" or "processing." The trade will simply take a few moments to move to the "open positions" window. Depending upon the order type, the position may in fact have been executed, and the delay is simply due to heavy internet traffic.

Keep in mind that it is only necessary to enter any order once. Multiple entries for the same order may slow or lock your computer or inadvertently open unwanted positions.

If at any time you are unable to access the FXCM Trading Station to manage your account, you may call the Trading Desk directly at +1 212-201-7300. View a full list of international contact numbers.

GREYED OUT PRICING.

Greyed out pricing is a condition that occurs when FXCM's Trading Desk or liquidity provider that supplies pricing to FXCM is not actively making a market for particular instruments and liquidity therefore decreases. FXCM does not intentionally "grey out" prices; however, at times, a severe increase in the difference of the spread may occur due to an announcement that has a dramatic effect on the market that limits liquidity. Such greying out of prices or increased spreads may result in margin calls on a traders account. When an order is placed on an instrument affected by greyed out prices, the P/L will temporarily flash to zero until the pair has a tradable price and the system can calculate the P/L balance.

The ability to hedge allows a trader to hold both buy and sell positions in the same instrument simultaneously. Traders have the ability to enter the market without choosing a particular direction. Although hedging may mitigate or limit future losses it does not prevent the account from being subjected to further losses altogether. FXCM traders are required to put up margin for one side (the larger side) of a hedged position. Margin requirements can be monitored at all times in the simple dealing rates window. While the ability to hedge is an appealing feature, traders should be aware of the following factors that may affect hedged positions.

DIMINISHING MARGIN.

A margin call may occur even when an account is fully hedged, since spreads may widen, causing the remaining margin in the account to diminish. Should the remaining margin be insufficient to maintain any open positions, the account may sustain a margin call, closing out any open positions in the account. Although maintaining a long and short position may give the trader the impression that his exposure to the market's movement is limited, if insufficient available margin exists and spreads widen for any period of time, it may certainly result in a margin call on all positions.

ROLLOVER COSTS.

Rollover is the simultaneous closing and opening of a position at a particular point during the day in order to avoid the settlement and delivery of the purchased currency. This term also refers to the interest either charged or applied to a trader's account for positions held "overnight," meaning after 5 p. m. ET on FXCM's Platforms. The time at which positions are closed and reopened, and the rollover fee is debited or credited, is commonly referred to as Trade Rollover (TRO). It is important to note that rollover charges will be higher than rollover accruals. When all positions are hedged in an account, although the overall net position may be flat, the account can still sustain losses due to the spread that occurs at the time rollover occurs. Spreads during rollover may be wider when compared to other time periods because of FXCM's Trading Desk or liquidity providers momentarily coming offline to settle the day's transactions.

EXCHANGE RATE FLUCTUATIONS (PIP COSTS)

Exchange rate fluctuations, or pip costs, are defined as the value given to a pip movement for a particular instrument. This cost is the currency amount that will be gained or lost with each pip movement of the instrument's rate and will be denominated in the currency denomination of the account in which the pair is being traded. On the FXCM Platforms, the pip cost can be found by selecting "View," followed by "Dealing Views," and then by clicking "Simple Rates" to apply the checkmark next to it. If "Simple Rates" already has a check mark next to it, viewing the dealing rates in the simple view is as easy as clicking the "Simple Dealing Rates" tab in the dealing rates window. Once visible, the simple rates view will display the pip cost on the right-hand side of the window.

INVERTED SPREADS.

FXCM's Trading Desk may rely on various third party sources for the prices that it makes available to clients. In the event that a manifest (misquoted) price is provided to us from a source that we generally rely, all trades executed on that manifest (misquoted) price may be revoked, as the manifest (misquoted) price is not representative of genuine market activity. These manifest (misquoted) prices can lead to an inversion in the spread.

HOLIDAY/WEEKEND EXECUTION.

TRADING DESK HOURS.

The hours for each CFD are determined by FXCM's Trading Desk based on the schedule for trading on the exchange for the underlying market, commodity, or asset.

Please refer to the CFD Product Guide for specific hours for each instrument.

FXCM aims to open and close markets as close to the posted trading hours as possible, however the lack of liquidity at or around market open and close for any CFD instrument can impede execution and price delivery. FXCM may delay market open or bring forward market close on specific instruments in an effort to protect clients from quoted prices or executions that are not representative of the true market price.

Traders are advised to use extreme caution around market open and close and to utilize FXCM's basic and advanced orders types to mitigate execution risk. Based on the illiquidity illustrated during these time periods traders using market orders can experience slippage, or gaping in prices that can have a material impact on your final execution price.

PRICES UPDATING BEFORE THE OPEN.

Shortly prior to the open, the Trading Desk refreshes rates to reflect current market pricing in preparation for the open. At this time, trades and orders held over the weekend are subject to execution. Quotes during this time are not executable for new market orders. After the open, traders may place new trades, and cancel or modify existing orders.

There is a substantial risk that stop-loss orders left to protect open positions held overnight may be executed at levels significantly worse than their specified price.

Commensurate with the opening/closing of the market for the underlying instrument, CFD traders may experience gaps in market prices. Due to the volatility expressed during these time periods, trading at the open or at the close, can involve additional risk and must be factored into any trading decision. These time periods are specifically mentioned because they are associated with the lowest levels of market liquidity and can be followed by significant movements in prices for both the CFD, and the underlying instrument.

ORDER EXECUTION.

Limit orders are often filled at the requested price or better. If the price requested (or a better price) is not available in the market, the order will not be filled. If the requested price of a Stop order is reached at the open of the market on Sunday, the order will become a Market order. Limit Entry orders are filled the same way as Limit orders. Stop Entry orders are filled the same way as Stops.

WEEKEND RISK.

Traders who fear that the markets may be extremely volatile over the weekend, that gapping may occur, or that the potential for weekend risk is not appropriate for their trading style, may simply close out orders and positions ahead of the weekend. It is imperative that traders who hold open positions over the weekend understand that the potential exists for major economic events and news announcements to affect the value of your underlying positions. Given the volatility expressed in the markets it is not uncommon for prices to be a number of pips away on market open from market close. We encourage all traders to take this into consideration before making a trading decision.

MARGIN CALLS AND CLOSE OUTS.

Margin calls are triggered when your usable margin falls below zero. This occurs when your floating losses reduce your account equity to a level that is less than your margin requirement. Therefore, the result of any margin call is subsequent liquidation unless otherwise specified.

FXCM process all liquidations for CFD products automatically. Open and close times for the underlying reference market are determined by the exchange, or third party execution venue, and not by FXCM. If the client's liquidation event is triggered during the period when the underlying reference market is closed, it may be necessary for the FXCM Trading Desk to wait until the underlying reference market re-opens before liquidation of the CFD positions can be finalized. Depending on market conditions, this could mean that the final price the client receives is a significant number of points away from the price that triggered the client's liquidation. If the clients' account contains open positions for both CFD and forex at the time liquidation is triggered it is possible that only the client's forex positions will be liquidated. This would only occur in situations where the underlying reference market for the client's CFD positions is closed, and the liquidation of the client's forex positions satisfies the liquidation requirement.

METATRADER 4.

Please note that MT4 users are subject to different margin call procedures. When a margin call is triggered on the account individual positions will be liquidated until the remaining equity is sufficient to support existing position(s). In deciding what positions will be individually liquidated the largest losing position will be closed first during liquidation.

The MT4 platform does not allow FXCM to include commissions in pre-trade margin calculations on client's pending orders. This means that if you place a trade with a small amount of available usable margin under the MT4 account, there is a risk that the execution of the orders could trigger immediate margin call right after the execution as the commission charges can result in insufficient margin to maintain your open positions. You should therefore ensure that you have reserved sufficient buffer usable margin before opening new trades.

CHART PRICING VS. PRICES DISPLAYED ON THE PLATFORM.

It is important to make a distinction between indicative prices (displayed on charts) and dealable prices (displayed on the platforms, such as Trading Station and MetaTrader 4). Indicative quotes are those that offer an indication of the prices in the market, and the rate at which they are changing. These prices are derived from a host of contributors such as banks and clearing firms, which may or may not reflect where FXCM's liquidity providers are making prices. Indicative prices are usually very close to dealing prices, but they only give an indication of where the market is. Executable quotes ensure finer execution and thus a reduced transaction cost. Because the spot forex market lacks a single central exchange where all transactions are conducted, each forex dealer may quote slightly different prices. Therefore, any prices displayed by a third party charting provider, which does not employ the market maker's price feed, will reflect "indicative" prices and not necessarily actual "dealing" prices where trades can be executed.

MOBILE TRADING PLATFORMS.

There are a series of inherent risks with the use of the mobile trading technology such as the duplication of order instructions, latency in the prices provided, and other issues that are a result of mobile connectivity. Prices displayed on the mobile platform are solely an indication of the executable rates and may not reflect the actual executed price of the order.

Mobile TS II utilizes public communication network circuits for the transmission of messages. FXCM shall not be liable for any and all circumstances in which you experience a delay in price quotation or an inability to trade caused by network circuit transmission problems or any other problems outside the direct control of FXCM. Transmission problems include but are not limited to the strength of the mobile signal, cellular latency, or any other issues that may arise between you and any internet service provider, phone service provider, or any other service provider.

Please note some features of the FXCM Trading Station will not be available on the FXCM Mobile Trading Station. Key differences include, but are not limited to, charting packages, daily interest rolls will not appear, and the maintenance margin requirement per financial instrument will not be available. It is strongly recommended that clients familiarize themselves with the functionality of the FXCM Mobile Trading Station prior to managing a live account via portable device.

TS MOBILE TABLET APPLICATION.

FXCM's Trading Station Web platform has been modified to run on mobile and tablet devices. The mobile platform is called Trading Station Mobile. With the exception of OCO orders (one-cancels-other), Trading Station Mobile for tablet devices has the same trading features as Trading Station Web. The same connectivity risks described above regarding our Mobile TS II apply to use with any application made available for tablet trading.

FXCM MetaTrader 4 Execution.

Individuals should review the information below carefully which details the differences regarding execution, trading features, and platform settings specific to the FXCM MT4 platform.

Features and Settings.

무역 집행.

Orders to open and close trades, as well as take profit (TP) orders execute Fill or Kill. These orders only execute if they can fill in their entirety at the requested price. These orders cannot be broken up and filled at multiple prices.

In the event that sufficient liquidity is not immediately available to execute a Fill or Kill order in its entirety, execution ceases.

Stop Loss (SL) orders, and orders submitted due to margin call do not execute Fill or Kill. These orders do fill in their entirety at the same price; however, execution will not cease if sufficient liquidity is not immediately available. Execution will continue until a price becomes available to fill the entire order.

The maximum number of open orders is capped at 500 individual orders per account. This restriction includes both open orders and pending orders. The MT4 platform will display an error message if traders attempt to open more than 500 individual orders. Stop Losses and Take Profits are exempt from this restriction.

마진 콜.

The margin call policy for FXCM MetaTrader 4 accounts is different from all other FXCM accounts. When a margin call occurs, trades will be closed one by one until "Free Margin" is greater than zero.

Interest rates are not displayed on the MetaTrader 4 Platform; however, traders will pay or accrue interest in accordance with the current FXCM rates. To obtain the rollover rates traders can view them on the FXCM Trading Station II platform or call FXCM customer service for current rates. Please be advised that interest rates are provided to FXCM by multiple liquidity providers. Every effort is made to display rollover rates one day in advance on the FXCM Trading Station II. However, during times of extreme market volatility, rates may change intraday.

Any positions that are open at 5 p. m. ET sharp are considered to be held overnight, and are subject to rollover. A position opened at 5:01 p. m. is not subject to rollover until the next day, while a position opened at 4:59 p. m. is subject to rollover at 5 p. m. ET.

전문가 고문.

Expert Advisor's (EA) are automated trading tools that can perform all or part of a trading strategy. While FXCM offers proprietary EAs, there are others developed by third parties. FXCM does not vouch for the accuracy or reliability provided by the EAs not in its control. Traders utilizing an EA do so at their own risk. Additionally, many EA's employ the use of micro lots and do not account for fractional pip pricing. On the FXCM MetaTrader 4 platform the smallest lot size increment is 1k and fractional pips are used. Prior to trading, please contact your EA provider to discuss the lot sizes used in the program and any potential issues that may arise from fractional pip pricing.

Max Deviation.

With FXCM MetaTrader 4, all orders execute using instant execution. This MetaTrader 4 execution type enables the maximum deviation ("max deviation") feature.

The maximum deviation feature was designed to control slippage - both negative and positive - in the following way. When creating an order, a number is specified in tenths of a pip (≥0) in the max deviation field. This number is the maximum amount of slippage the order can receive. If the market price moves beyond this amount while the order is executing, the order will cancel automatically. This is how the maximum deviation feature was designed to function.

FXCM trading policy allows for unlimited positive slippage on all order types. Therefore, FXCM has developed a way to override the restriction that the maximum deviation feature places on positive slippage. All orders placed on the FXCM MetaTrader 4 platform fill with the greatest amount of positive slippage possible.

In the event that an order fills with positive slippage beyond the maximum deviation , the platform logs a message in the "Journal" tab. The message has the following format: $ - Positive Slippage - . $ is the positive slippage the order received beyond the maximum deviation.

If the market price moves negatively beyond the maximum deviation, the order cancels automatically. When this occurs, an "Off Quotes" message is displayed. This is a standard MetaTrader 4 message notifying the user that an order canceled because the market price deviated beyond the order setting.

Please note: dependent upon market conditions, a lower maximum deviation amount can increase the likelihood that an order will be rejected due to the market price moving outside of the maximum deviation.

Pending Orders.

You cannot use a pending order to close a trade or a portion of it. Pending orders can only be used to open new trades. For example, assume that an account is long 0.2 EUR/USD. A trader then creates a pending order to sell 0.1 EUR/USD. If the pending order price is reached, the order will trigger for execution. However, because the pending order is attempting to trade in the opposite direction of the existing long trade, the pending order will automatically cancel, leaving the long trade unaffected.

When closing a trade, MetaTrader 4 users can use stop loss and take profit orders as an alternative to pending orders.

Cross-Platform Compatibility.

FXCM MetaTrader 4 login credentials grant a user with access to the FXCM Trading Station platforms. Therefore, FXCM MetaTrader 4 account holders can place and manage trades and orders through the FXCM Trading Station platforms. Account details for retail clients (e. g. orders, trades, P/L, margin, equity) will match on all of these platforms and their statement of records. However, please note that some functionality available on the FXCM Trading Station platforms may not be available on the FXCM MetaTrader 4 platform.

FXCM MetaTrader 4 Markups.

A 0.1 pip mark-up is added to spread for the use of MT4. The 0.1 pip is in addition to the regular mark-up FXCM adds to the spreads it receives from liquidity providers. FXCM MetaTrader 4 allows for order sizes up to 50 million per trade. 거래자는 증분 크기 (동일한 쌍에 대해 5,000 만 개의 주문 수)를 교환 할 수 있습니다. The FXCM MetaTrader 4 Platform does not show pip costs. The potential exists for variations in pricing displayed between servers. These differences do not have an impact on prices available for execution but can impact the prices used to trigger resting orders.

FXCM MetaTrader 4 Server Information.

Under rare circumstances it may be necessary to type in a server address when logging into FXCM MetaTrader 4. A list of FXCM’s MT4 server names and addresses has been provided below. So long as you download FXCM MetaTrader 4 here and install it on your computer or VPS, you will not need these server addresses.

If you need to enter the server address when logging in, be sure to use the one that corresponds to the server name that your account is assigned to. As an example, if your account’s server name is MT4USDREAL01, you would use "mt4r01.fxcorporate:443."

MetaTrader 4 Live Server.

MetaTrader 4 Live Server.

MetaTrader 4 Demo Server.

TIMEFRAME: COMPLETION OF TRANSACTION.

FXCM endeavours to process orders within milliseconds; however, there is no exact time frame for order processing.

STAGES: COMPLETION OF TRANSACTION.

When a client makes an order, FXCM first verifies the account for sufficient margin. The order is then matched against quotes from liquidity providers. A hedge order is then sent to the liquidity provider for execution. Finally, the client’s order is filled and open/closed positions are updated.

EXCEPTIONS: COMPLETION OF TRANSACTION.

There may be exceptions to the typical transaction, such as delays due to abnormal order processing or malfunctions with internal or external processes. In such cases, FXCM notifies clients as quickly as possible, depending on the complexity of the issue.

FXCM’s objective is to notify customers about these types of exceptions as quickly as possible, but the time for notification sometimes depends on the complexity of the issue under review.

Trading station : If abnormal market order processing occurs, the order will be highlighted in red, and the "status" column will indicate "executed" or "processing," in the "orders" window. In these instances, the order is in the process of being executed, but is pending until FXCM receives confirmation from the liquidity provider that the quoted prices are still available. During periods of heavy trading volume, it is possible that a queue of orders will form. That increase in incoming orders may sometimes create conditions where there is a delay from the liquidity providers in confirming certain orders. Metatrader 4 ("mt4") : If abnormal market order processing occurs, the order window would remain open on the trading platform and reflect processing error. In these instances, the order is in the process of being executed, but is pending until FXCM receives confirmation from the liquidity provider that the quoted prices are still available. During periods of heavy trading volume, it is possible that a queue of orders will form. That increase in incoming orders may sometimes create conditions where there is a delay from the liquidity providers in confirming certain orders.

위험 경고 : 당사의 서비스에는 증거금으로 거래되고 예치 된 금액을 초과하는 손실 위험을 가진 제품이 포함됩니다. 제품이 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 관련된 위험을 완전히 이해했는지 확인하십시오.

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Forex Trading Risk Types and Management.

Of course, every investment is risky but the risks of loss in trading off-exchange forex contracts are even bigger. That is why once you decide to be the player in this market; you had better realize the risks connected with this product to make suspended decisions before investing.

In forex, you are operating big sums of money, and it is always possible that a trade will turn against you. The Forex trader should know the tools of advantageous and careful trading and minimizing losses. It is possible to minimize the risk but no one can guarantee eliminating it. Off-exchange foreign currency trading is a very risky business and may not be appropriate for all market players. The only funds that can be used for speculating in foreign currency trading - or any kind of highly speculative investments - are funds that represent risk capital (e. g. funds you can afford to risk without worsening your financial situation). There are other reasons why forex trading may or may not be a suitable investment.

The fraud and Scams in Forex market.

A few years ago, Forex scams were very usual but since then this business has cleaned up. However, it's wise to be cautious and to check broker's background before signing up any documents with him or her. Reliable forex brokers work with big financial institutions such as banks or insurance enterprises and are always registered with official government agencies. In the US, brokers should be registered with the Commodities Futures Trading Commission or should be a member of the National Futures Association. You can also check their background in your local Consumer Protection Bureau and the Better Business Bureau.

There is a risk of losing your whole investment!

You will be asked to deposit an amount of money, called the "security deposit" or "margin, with your forex dealer in order to buy or sell an off-exchange forex contract. A small amount of money can let you hold a forex position many times bigger than the value of your account. This is called "gearing" or "leverage. The smaller the deposits related to the underlying value of the contract, the greater the leverage turns out to be. If the price moves in a non-preferable direction, high leverage can bring you large losses compared to your first deposit. That is how a small move against your position may become the reason for a large loss, and even the loss of your entire deposit. If it is noted in the contract with your dealer, you may also be required to pay extra-losses.

The market sometimes moves against you!

It is impossible to foresee, with a 100% guarantee, how exchange rates will move because the forex market is quite unsteady. Changes in the foreign exchange rate between the time you place the trade and the time you close it out influences the price of your forex contract and the future profit and losses related to it.

There is no main marketplace!

The forex dealer determines the execution price, so you are relying on the dealer's honesty for a fair price. As unlike adjusted futures exchanges, in the retail off-exchange forex market there is no main marketplace with lots of buyers and sellers.

You are relying on the dealer's reputation credit reliability.

There is no guarantee for retail off-exchange forex trades because of a clearing organization. Besides funds deposited for trading forex contracts are not insured and never get a priority in case of bankruptcy. Even customer funds deposited by a dealer in an FDIC-insured bank account are not protected if the dealer faces bankrupt.

There's a risk of the trading system break down!

Sometimes a part of the system fails, if you are using an Internet-based or any electronic system for executing trades. If the system does fail, it can happen when one may not be able to enter new orders, execute running orders, or alter or cancel orders that were entered before. The result of a system failure may be a loss of orders or order priority.

You can become a fraud victim!

Keep away from investment schemes that promise big profit with little risk. To defend your capital from fraud you should carefully examine the investment offer and go on monitoring any investment you make.

There are risks with forex trading even if you work with a reliable broker. Transactions are unexpected and are up to unsteady markets and political events.

Interest Rate Risk is based on differences between the interest rates in the two countries represented by the currency pair in a forex quote.

Credit Risk is a possibility that one party in a forex transaction may not honor their indebtedness when the deal is closed. This can occur if a bank or financial institution goes bankrupt.

Country Risk is connected with governments that take part in foreign exchange markets by limiting the currency flow. The country risks more risk making transactions with "rare" foreign currencies than with currencies of big countries that let the free trading of their currency.

Exchange Rate Risk depends on the changes in prices of the currency during a trading period. Prices can go down quickly if stop loss orders are not used. There are several ways of minimizing risks. Each dealer should have a trading scheme. For example, one should know when to enter and exit the market, what kind of fluctuations to expect. The main rule every trader should stick to is "Don't use money that you can't afford to lose." The key to limiting risk is education, which is necessary for developing successful strategies.

Every forex trader should know at least the main things about technical analysis and reading financial charts. He should also know chart movements and indicators and understand the schemes of chart interpretation.

Even the most experienced traders cannot foresee with absolute certainty how the market is going to change. Therefore, one should use these tools to limit losses during each forex transaction.

The simplest way of limiting risk is to use stop-loss orders. A stop-loss order consists of instructions how to exit your position if the price comes to a definite point. If one takes a long position and expects the price to go up, he or she puts a stop loss order below the current market price. If one takes a short position and expects the price to go down, he or she puts a stop loss order over the running market price. Stop loss orders are often used together with limit orders to automate forex trading.

Many factors are the reason for these forex risks . Here are a few examples of these factors: the main company's goals, the scheme how these goals are reached, the successful company's administration that guarantees its long functioning, and the ability to oppose any force-majeure with a company's own resources.

Other constituents such as the company's length of existence, the building in the center of the town, spacious impressive office and the polite staff are not so important for success. Forex market started functioning quite lately, approximately 20 years ago. Since then, it has stood independently from other markets and largely because it is out of the exchange. Banks made up its primary participants. While communication facilities and automation were developing, banks started trading "directly" without any intermediaries such as stock exchanges. Many "classical" financiers criticize and disregard forex because there is not a single chance of limiting and regulating it legislatively inside one state. From the very start, this market became a global phenomenon. However, many European and North American banks withdraw their main income, in particular, from speculative operations on forex market whereas the number of the staff working in other market sectors is permanently decreasing.

A forex market's broker does not need any licenses and certificates for his activity because he is considered just a legal person. That is why the forex market also does not run into any "legislative limits" inside countries and in many states is equated to the games' organization.

Therefore, it is important to mention that there are no regulations for forex market, even despite of great number of complicated problems and risks (e. g. the risk connected with market prices' changes). Confidence and conscientiousness of carrying out the operations, a lucidity and marketing of forex brokers are only some of the problems associated with forex risks. However, it is important to know that broker companies cannot operate in a single stock exchange in compliance with all problems and risks in contrast to quite adaptable exchange markets.

It is necessary for any forex trader to know at least the main rules of technical analysis and reading financial charts, to have experience of studying and interpreting chart changes and indicators. This is a certain way of decreasing risk and financial exposure.

However, each FOREX transaction should be transmitted using all existing tools specially designed to reduce loss, as even the most professional traders cannot exactly predict market's future behavior. Many ways to minimize risks when placing an entry order were elaborated. Among them are different types of stop-loss orders. A stop-loss order is a special code of rules explaining how one can leave his position if the currency price amounts to a certain point. A stop loss order is placed below current market price if a person takes the so-called long position and expects the price to go up. On the contrary, stop-loss order is placed above current market price if a person takes the so-called short position and expects the price to go down.

As an example, if you take a short position on USD/CDN it means you expect the US dollar to fall against the Canadian dollar. The quote is USD/CDN 1.2138/43; therefore, you can sell 1 USD for 1.2138 CDN dollars or sell 1.2143 CDN dollars for 1 USD.

You place an order in the following way:

Sell USD: 1 standard lot USD/CDN 1.2138 = $121,380 CDN.

핍 값 : 1 pip = $ 10.

You are selling US$100,000 and buying CDN$121,380. Your stop loss order will be executed if the dollar goes above 1.2148; in which case, you will lose $100. However, USD/CDN falls to 1.2118/23. You can now sell 1 USD for 1.2118 CDN or sell 1.2123 CDN for 1 USD.

Still no existing institution is able to control this market for long because of the huge volume of forex. Whatever you do in the end, market forces will still be stronger; making forex one of the most open and fair investment opportunities available.

Usually one comes across prices of foreign exchange by forex quotes in pairs of currencies where the first currency is the 'base' and the second is the 'quote' currency. For instance, USD/EUR = 0.8419. Here we find out that 1 US dollar costs 0.8419 Euros. Here is why, The foregoing currency pair "transfers" US dollars (USD) into European Euros (EUR). The base currency always stands in the first place while the quote stands in the second place. Currency shows the price for one unit of the base currency.

On the contrary, the pair EUR/USD = 1.1882 clearly indicates that 1 Euro costs 1.1882 US dollars today.

With the help of these quotes, it is quite easy to follow the changes in the financial market. If the base currency is becoming stronger, the price of the quote currency rises and this fact indicates that one unit of the base currency will buy more of the quote currency. However, if the base currency loses scores, then the quote currency immediately goes down.

Usually one counts forex quotes as "demand and supply" (in the so-called "bid" and "ask" prices). The amount of money demanded for the base currency - while selling the quote currency - is called the "bid" and the price expected for the base currency - while buying the quote currency - is called the "ask" price.

How to define in the cross-currency charts which currency, the base or the quote, is on the top and which on the side? If that is the case, the broker should know at least one pair of currencies as well as which one has more value. Stop and limit orders will definitely help you to minimize your Forex risks .

Each organisation and the person that has revelation to overseas exchange charge risk will possess precise overseas exchange prevarication wants and the main web site cannot probably wrap every active overseas exchange-hedging circumstances. Therefore, we have to cover up the ordinary reasons that a overseas exchange prevaricate is positioned and explains how to appropriately evade overseas exchange charge risk.

Overseas trade rate risk introduction is frequent to practically all who perform international commerce and trading. Purchasing and selling of merchandise or services designated in overseas currencies that can right away describe you to overseas trade rate risk. If a fixed price is estimated ahead of instance for a convention using an overseas trade rate that is believed suitable at the occasion the quotation is given, the overseas trade rate quotation may not essentially be suitable at the occasion of the definite harmony or presentation of the agreement. Introducing an overseas trade hedge can help to direct this overseas exchange charge risk.

Interest price Risk revelation - Interest rate revelation points to the interest charge discrepancy among the two nation's currencies in a overseas exchange agreement. The interest charge disparity is also approximately equivalent to the "carry" charge paid to elude a forward or upcoming contract. The arbitragers are depositors that obtain benefit when interest charge discrepancies among the overseas exchange mark rate and both the forward or upcoming contract are sometimes high or sometimes low. In other terms, an arbitrager can trade when the bearer cost that needs to be collected is at a finest to the real carry rate of the agreement sold. In opposition, an arbitrager will purchase when the take over cost to be paid is very much less than the real carry price of the indenture bought.

Foreign Speculation / Stock Revelation - Overseas investing is measured by many depositors as a method to either branch out a speculation selection or search for a outsized return on speculation(s) in a financial system believed to be budding at a quicker speed than investment(s) in the particular familial economy. Endowing in overseas stocks involuntarily represents the investor to overseas trade rate risk and exploratory risk. For example, an investor purchases a meticulous quantity of foreign notes in order to buy shares of a overseas stock. The depositor is now involuntarily uncovered to two different risks.

Prevarication Exploratory Positions - overseas currency exchangers utilize overseas trade hedging to defend open standards against unpleasant moves in overseas trade rates, and locating a foreign trade hedge helps to direct overseas exchange charge risk. Exploratory situation is hedged through different foreign trade hedging mediums that may be used alone or in blended format to produce entirely novel overseas trade hedging strategies.

Forex Tutorial: Foreign Exchange Risk and Benefits.

In this section, we'll take a look at some of the benefits and risks associated with the forex market. We'll also discuss how it differs from the equity market in order to get a greater understanding of how the forex market works.

While the forex market may offer more excitement to the investor, the risks are also higher in comparison to trading equities. The ultra-high leverage of the forex market means that huge gains can quickly turn to damaging losses and can wipe out the majority of your account in a matter of minutes. This is important for all new traders to understand, because in the forex market - due to the large amount of money involved and the number of players - traders will react quickly to information released into the market, leading to sharp moves in the price of the currency pair.